深高速出售項目予REIT套現 構成須予披露交易
由易方達管理的易方達深高速REIT已於2024年3月7日完成發售，而深高速（00152）已認購該ETF的1.2億份，佔發售份額總數的40%。近日，深圳國際（00152）及其持有52%權益的深高速，在3月13日以約人民幣20.46億元的代價出售項目公司及兩項應收項目公司的債權予相關的REIT。
有關項目公司主要業務爲經營及管理益常高速。益常高速位於中國湖南省益陽市和常德市境內，是湖南省西北地區連接省會長沙市及長株潭經濟圈的主要幹道，主綫雙向四車道，全長約73.083公里，收費經營期至2034年3月。項目公司於截至2022年12月31日止兩個年度以及截至2023年9月30日止九個月，分別錄得淨稅前利潤人民幣2.66億、人民幣2.2億及人民幣1.96億元。項目公司於2022年12月31日的經審核資產淨值約爲人民幣10.4億，於2023年9月30日的經審核資產淨值約為人民幣6.76億元。
在出售項目後，項目公司將由易方達深高速REIT全資持有，而深高速將持有易方達深高速REIT已發行基金份額總數的40%。因此，深圳國際及深高速於建議分拆完成後間接持有項目公司40%權益，項目公司將不再為深圳國際及深高速的附屬公司。
深高速預計可以淨回收資金約人民幣12.07億元，該等資金計劃用於深高速集團收費公路和新能源發電等主業投資。深高速將該等資金用於主業投資，有利於擴大主業核心資產規模、優化財務結構、實施發展戰略，實現可持續發展。
通過易方達深高速REIT發行，深高速將現金流穩定的成熟項目轉讓至公募REITs基金，可有效盤活存量公路基礎設施資產，提前收回經營投資及兌現收益，提高資產周轉效率，增強深高速的滾動投資能力，有助於深高速進一步拓展融資渠道、完善商業模式。
深圳國際及深高速各自於項目公司權益轉讓的最高適用百分比率超過5%但少於25%，因此項目公司權益轉讓項下交易構成深圳國際及深高速各自的須予披露的交易，須遵守上市規則第14章申報及公告規定，但獲豁免遵守取得股東批准的規定。
筆者不持有上述股份，並為個人意見。
