港股轉勢回升
美國聯儲局上周三(12日)晚公布議息結果，一如預期，連續第七次維持利率5.25至5.5厘的23年高位不變，鮑威爾放鷹表示通脹已顯著緩和，但仍然過高，令聯儲局仍未有足夠信心開始減息。雖然反映局方官員對未來利率走勢預測的「點陣圖」預期今年底前只會減息一次，但最新通脹數據5月份消費物價指數(CPI)數據低於市場預期，利率期貨數據顯示今年底前減息兩次，反映市場比聯儲局更有信心今年底前減息，美國標普500及納指近日持續破頂創新高。
美國10年期債息回落，但美元向上，主要因為歐洲央行前周減息及近日的法國政治危機，令資金流入美元避險。美元強勢本來已經不利中港股市，加上市場偷步炒人行減息，人民幣滙率受壓拖累恒指上周四(13日)於美國議息後繼續弱勢尋底，並於本周一(17日)跌至低見17,752點。正當市場普遍預期中港股市在缺乏利好消息下難以回升，歐洲政治不確定性的憂慮有所紓緩，歐元回升、美元回落，港股於本周初開始在18,000點以下見支持，而美國於本周二(18日)晚公布的5月零售銷售遜市場預期令市場對聯儲局9月開始減息及今年減息2次的預期升溫，加上受到「國家隊」罕有直接入市買入港股的消息刺激，恒指本周三(19日)勁彈逾500點後，於本周四(20日)早上升至高見18,520點。
國務院國資委旗下中國國新投資宣布，認購由廣發、南方及景順長城三家基金公司發行的中證國新港股通央企紅利ETF，雖然國新投資未有公布買入規模，但傳遞出堅定看好港股央企上市公司長期價值的積極信號，亦反映「國家隊」已開始為港股護航， 理論上有利於港股轉勢回升，加上中共二十大三中全會前夕，不排在投資者偷步炒利好消息出台，再配合美國最新通脹數據回落，經濟數據轉弱，減息預期升溫，預期港股有機會於7月回升至19,000點之上。
技術上，恒指本周三(19日) 大陽觸收市升穿上周四(13日)美國議息後高位18,173點，大有機會已在17,752點見底，策略上可以考慮在恒指後抽回吐至大約18,200點，Long Call 7月份價外1,000點恒指期權。
文章作者: 耀才證券銷售客戶服務部高級經理陳偉明
