遊戲業務有驚喜 嗶哩嗶哩突破可期
近日，嗶哩嗶哩(09626)代理發行的遊戲《三國：謀定天下》6月13日開始公測，表現超出預期。公司發佈618收官戰報，數據顯示，B站帶貨GMV同比增長146%，總訂單量同比增長張154%。帶貨帶來的廣告收入同比增長93%，其中增長最快的行業來自電商平台。618期間，在B站投放廣告的客戶數同比增長313%。
嗶哩嗶哩作為一家以ACG內容起家的彈幕影片網站，近期公佈的2024年第一季度業績不俗。公司期內收入達56.7億元，同比增長12%，持續保持良好的增長勢頭。更值得關注的是，公司毛利率持續提升，達到28.3%，連續7個季度環比上升，顯示盈利能力不斷改善。而調整後淨虧損也較去年同期大幅收窄57%至4.4億元，優於市場預期，這意味著公司減虧情況明顯好轉。
分業務來看，公司遊戲及廣告業務表現佳，公司的廣告業務實現16.69億元收入，同比增長31%。這得益於公司在供給和需求端的雙管齊下，不斷完善廣告產品，拓展與廣告主的合作。用戶規模和活躍度的持續提升，也為廣告業務的高速增長提供了有力支撐。而手遊業務方面，《三國：謀定天下》在公測首日就登陸免費榜第二，以及iOS遊戲暢銷榜第三，而截至6月18日，遊戲依然穩居暢銷榜第三。《三國：謀定天下》上線5天，在蘋果iOS系統中的累計流水預估為8,383萬元人民幣。未來，《三國：謀定天下》有望成為大熱作品，並且營運具持續力，令公司遊戲收入大增，有望於2024達到收支平衡，未來可期。
股價走勢方面，短期內140元有一定的阻力，投資者可於133元至135元建倉，靜待公司半年業績發佈，財務狀況預料有更進一步的改善，支持股價上升。
筆者未持有上述股票及相關權益。
