尋找私有化潛力股
近期，多家上市公司宣佈私有化，其中包括剛公佈的匯漢系(匯漢00214、泛海國際00129、泛海酒店00292)透過現金+換股私有化泛海酒店、美的置業(03990)、A8新媒體(00800)、復星國際(02196)旗下復宏漢霖(02696)、華發物業(00982)、亞洲水泥(00743)、賽生藥業(06600)、建溢集團(00638)等等。
上市公司可能被私有化的客觀條件和參數通常包括股價未能反映公司實際價值、股票流動性低、而如果公司的股東結構相對集中，大股東可能更有動機推動私有化。
而事實上，在文首提及的多家公司在公告中所提及的私有化理由，主要會集中在股票流動性低、上市公司已失去了集資功能等等，但就未必會提及股價未能反映公司實際價值，因爲如果過于强調公司價值不凡，就會令小股東們期望更高的私有化作價，這是私有化的真正埋由，但又是不能過於渲染的理由。
大包圍不切實際
不過站在賺錢的角度，要猜到要私有化的公司，著實一點不易。以香港上市公司總數達到2,800多家，一年內可能私有化的公司，可能也只有二、三十家，而股價存在資産折讓的公司更不在少數，要大包圍更加不切實際，因此最好的方法，是找到一些業務可持續、資産折讓足够大，例如折讓高于80%的股票，而且表面大股東持股已極高例如超過60%甚至已經達到75%。筆者已經找到幾家「潜力股」，大家有興趣可以到社交平臺私訊交流。
當然，除了股票本身的問題以外，也有其他因素可能導致公司大股東决定將公司私有化。例如，在市場不穩定或宏觀經濟條件不利的情況下，公司可能會選擇私有化來避免市場的短期波動對公司長期價值的影響。公司亦可能認爲市場低估了其價值，私有化後可以通過其他方式重新評估和實現公司價值，有些公司可能會考慮私有化後再在其他市場上市，以獲取更好的市場環境和估值。
成本及監管亦可能是私有化動機
其他導致私有化的因素還包括：
– 成本效益：上市公司需要支付的審計費、法律諮詢費、資訊披露成本等可能較高，如果這些成本超過了作爲上市公司的益處，公司可能會考慮私有化。
– 監管環境：如果公司認爲當前的監管要求過于繁瑣或成本過高，可能會選擇私有化來减少這些負擔。事實上，公司可能因爲需要進行大規模的戰略調整或業務轉型，又或者大股東可能希望通過私有化獲得更大的資本運作空間，而選擇私有化以便更靈活地進行這些操作。
– 避免惡意收購：私有化可以作為一種防禦策略，避免公司成為惡意收購的目標。
– 稅務優勢：通過特定的私有化結構，公司可能能夠實現稅務上的優勢，如減少稅賦。
