【財閥遊戲 Money Leaders Game】 作者︰張道陵丨玄司寧
作者簡介
張道陵，金融賢者，擁三十餘年經驗。昔日為香港證監會持牌RO，深諳傳統及國際金融之道。其知見，包羅萬象，於市場風雲中，洞悉先機。
玄司寧，玄學達人，兼備金融智慧。於加密市場深耕多年，為早期投資者。結合玄學與金融之獨到見解，揭示投資之道，展望未來趨勢。
兩位作者融合古今智慧，於此專欄中，綜覧金融新佈局，拆解市場之變，探索新興項目。
近80%加密幣不屬證券？或成幣圈強心針
加密貨幣市場
本週，加密貨幣市場經歷了顯著的波動。比特幣價格從53500美元的低位反彈，曾兩度升近6萬美元關口，惜未能突破，反而形成了短線雙頂。這一下波弱勢主要受到市場對於經濟不確定性和潛在的監管風險的擔憂所影響。
一個重大事件是Mt. Gox破產案的最新進展。該交易所宣布準備向債權人清償多達14萬枚的比特幣，這一消息引發了市場的巨大關注，因為這可能對市場供需平衡產生重大影響。德國當局也在最近向多家交易所轉移了大量比特幣，進一步增加了市場的不確定性。雖然德國有國會議員指責政府不採取場外交易的形式物色買家，最終引起市場恐慌拖累價格，但德國政府依然被追縱到把大量比特幣送至多家交易所。不過這兩個消息經過一星期的沉澱，料市場已經消他了大部份的沽壓，雖然形成了雙頂，向上突破需時，可能仍有一段上落市，不過市場氣氛總算得到了緩和。
另一方面，以太坊在Layer 2擴展方案上的進展，如Polygon和Arbitrum，帶動了交易量的增長和價格的反彈。此外，以太坊EIP-4884 Proto-danksharding的實施也受到市場的積極關注，這可能進一步提升以太坊的網絡效能和市場價值。
Ripple（XRP）在本週也有重要進展。Ripple的穩定幣推出後，與Tether和USDC展開競爭，導致XRP的價格和交易量均有顯著上升。然而，Ripple與美國證券交易委員會（SEC）的法律糾紛仍然是市場關注的焦點，這可能影響XRP的長期表現，現階段不宜盲目跟風大量買入。
黃金市場
黃金價格表現強勁，主要受到美元疲軟和市場對美國通賬數據的關注所影響。金價在下試2290支持後，再度發力，年內第三次沖上2400美元之上。根據J.P. Morgan的預測，隨著美聯儲可能在2024年下半年開始降息，黃金價格在未來幾個季度有望進一步上漲。
外匯市場
美元兌日元持續走強，主因是日本央行維持寬鬆的貨幣政策，對日本的進出口貿易造成了一定的壓力，美元兌日元兩度挑戰162但不果，上週四（7月11日）晚上有一顯著回高，低見157.5。最新的美國消費者物價指數（CPI）數據顯示通脹壓力有所緩解，這使得市場對於美聯儲減少加息的預期增加。
英國的GDP數據上修，提振了英鎊的表現。英國工黨在議會選舉中獲勝，進一步推動了英鎊的上漲。英鎊兌美元在上週上漲了1%，達到七週來的最佳表現。歐洲央行官員對利率政策的矛盾言論增加了市場的不確定性，對歐元區市場構成挑戰。J.P. Morgan預測，2024年全球主要經濟體的通脹壓力將逐步減弱，這可能導致多國央行在未來幾個季度內開始調整貨幣政策。
環球股市
美國股市本週大致保持穩定，主要指數如S&P 500和Nasdaq小幅上漲，而道瓊斯工業平均指數則略微下跌。科技股的表現依然強勁，亞馬遜和電動汽車製造商Rivian的股價顯著上漲。與此同時，部分大型公司如FedEx的季度財報超出市場預期，推動了其股價上漲。然而，部分公司的財報和指引不及預期，如Micron Technology、Nike和Walgreens，導致其股價大幅下跌。美股正處於高位，入市要提高警覺。
亞洲市場表現不一，日本股市上週錄得顯著漲幅，而中國市場則仍在接近四個月低點，上證指數仍未能重上3000點水平。印度市場則繼續其上升趨勢，Nifty 50指數上週創下多次新高，反映出市場的強勁表現和投資者的信心。
綜合分析與展望
總結來看，密貨幣市場的動盪主要由於政府和大型交易所的比特幣轉移，但最新消息指，美國有法院已經確認BTC、ETH 屬於數位商品，而CFTC主席更強調，近80%的加密幣均不屬於證券範疇。這可以消除部份市場的疑慮，隨時成為市場反彈的種子，ETH 的ETF 可能更快能上市。美國總統選舉特朗普呼聲壓倒拜登，這次特朗普處處表明支持加密市場，亦剛剛表明7月底會出席田納西州比特幣峰會，將會發表30分鐘演講。民主共和兩黨為爭取加密市場的支持，兩派都表現得對加密圈非常友善，預料年尾和明年年頭，加密牛市能延續。
