企穩18,200就萬九 鞍鋼起飛
中美經濟數據理想，內地6月以美元計出口按年增8.6%勝預期，加上美國通脹放緩及減息預期升溫，港股上週四、五（11-12日）兩日共升821點，最後收報18,293點，升461點或2.6%，主板成交超過1,194億元。恒生中國企業指數收報6,532點，升160點或2.5%；恒生科技指數收報3,782點，升85點或2.3%。
市場分析師估計恒指仍有上行空間，而下周召開的中共二十屆三中全會將利好「中特估」板塊。其中筆者長期持有的中特股包括「三桶油」中海油（00883）、中石油（00857）、中石化（00386）；三大中資電訊股中移動（00941）、中電信（00728）、聯通（00762）；資源股神華（001088）、中煤能源（001898），以及電力股中廣核（001816），及潤電（00836）。
本週舉行的三中全會將利好「中特估」板塊，雖然三中全會主要是宣布政策大方向，不會推出個別行業的具體政策，受惠人民幣資產價值愈趨凸顯，資金亦會因此留意中資金融、電訊、基建、能源等作為代表的「中國特色估值體系」概念股份；尤其是基建類股份，在目前經濟極具挑戰的情況下，是有較大把握和較高能見度支撐經濟的板塊。
講到支撐經濟板塊，筆者便對鞍鋼（00347）好有感覺！長遠看好鞍鋼可升至3元水平，短期目標價1.45元。
早前中央財經委提出大規模裝備及耐用消費品等更新政策，有利改善兩年以來鋼材需求低迷局面。鞍鋼貴為央企，在港上市27周年。鞍山鋼鐵集團持有53.36%控股權，中國石油集團持有8.99%。集團從事生產及銷售熱軋捲板、冷軋薄板、鍍鋅鋼板、無縫管、線材、厚板、大型鋼材及鋼坯，廣泛用於汽車、建築、造船、家用電器、鐵路建設、製管等領域。
之前中央財經委員會第四次會議提出，要鼓勵引導新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新。要推動各類生產設備、服務設備更新和技術改造，鼓勵汽車、家電等傳統消費品以舊換新，推動耐用消費品以舊換新。上述政策勢必帶動各類鋼鐵的需求增長，更甚於基建較單一的產品，有利鋼鐵行業向提供高質量鋼材發展。
國泰君安日前發表告表示，內地萬億元人民幣國債支持基建端需求；製造業升級與汽車、家電、造船等行業全球競爭優勢提升，整體需求將穩中有進。總體來看，2024年鋼鐵行業需求有望超出市場預期，實現正增長。
全球第二大鋼鐵生產商ArcelorMittal亦表示，預計2024年中國以外地區的鋼鐵需求預估將增長3%至4%，並繼續看好中長期鋼鐵需求前景。該公司表示，鑑於當前低庫存的環境（尤其是歐洲），一旦實際需求開始逐步改善，預計表觀需求就會反彈。
