艾德韋宣集團（09919）為大中華領先的泛時尚品牌營銷集團，主要專注於在大中華區經營(i)體驗營銷；(ii)數字營銷與推廣；及(iii)知識產權(IP)拓展服務。集團累計擁有超過550家來自全球知名品牌客戶，當中包括(i)知名中高端時尚品牌；(ii)知名中高端汽車品牌；及(iiii)中國本土高端品牌。
集團為大中華區最大的中高端時尚品牌體驗營銷服務提供商，於2023年的市場佔有率第一，佔12.7%。客戶來自全球泛時尚中高端品牌客戶超過550家，國際品牌佔80%，TOP 25客戶續約率達95%。於2024年，集團已舉辦多項知名活動，其中客戶包括CHANEL丶LOUIS VUITTON丶DIOR丶PRADA丶SAINT LAURENT丶ROLLS-ROYCE及MERCEDES-BENZ等。
集團剛公佈了2024年中期業績，收入約為人民幣（下同）316.3百萬元(2023年中期：350.3百萬元)。淨利潤約為30.2百萬元(2023年中期：41.0百萬元)。值得注意，毛利率由30.0%升至32.7%，按年增長2.7個百分點。2024年中期派息約港幣1,500萬，派息比率提升至約50%，每股2.0港仙。
集團業務分為體驗營銷服務分部、數字營銷與推廣服務分部及IP拓展分部，收入分別約為257.5百萬元(2023年中期：280.2百萬元)、48.9百萬元(2023年中期：61.6百萬元)及9.9百萬元(2023年中期：8.5百萬元)。以區域計算：中國內地收入288.53百萬元；香港及新加坡實現收入27.8百萬元，佔比分別爲91.2%/8.8%。集團積極投放費用拓展新客戶，新設新加坡辦事處探索更多東南亞商機盈利能力。
管理層表示，上半年屬公司業務淡季，下半年則是業務旺季，對公司今年下半年業務有信心，亦指下半年毛利率或能保持在上半年32.7％的水平。此外，今年上半年公司的派息比率達50％，預期全年派息比率可維持上述水平，又指若公司接下來沒有進行併購，下半年公司或會派發特別股息，不排除派息率可達75％。
長期來看，國際頂尖品牌加碼國內市場及國內品牌崛起爲長期趨勢，公司與頂尖品牌建立長期合作關係，再加上公司積極投入拓展更多中國品牌、美妝品牌及酒類品牌客戶，提升收入。PE只有7.3倍,股息率高達12.1%,值得關注。
圖表上，股價跟隨大盤從高點1.23港元已下跌至近期低位0.99港元。 短炒目標約1.17港元，嚴守跌穿約0.94港元止蝕。
筆者是證監會持牌人士，未持有上述股票。 以上純屬個人意見策略，並不構成任何投資建議。
