鋰礦行業傳出重大轉向訊號，業界指寧德時代旗下宜春鋰礦廠已經停產，消息刺激鋰價反彈至每噸7.8萬元（人民幣．下同）水平，未來成本偏高的鋰礦項目或將被迫退場，為成本控制得宜的天齊鋰業（09696）等大龍頭提供更多盈利空間。
據內媒報道指，寧德時代宜春梘下窩礦項目已經停產。據業內測算，寧德時代單噸碳酸鋰生產現金成本約8.77萬元人民幣。
花旗及瑞銀報告分別引述內部消息確實有關傳聞，報告指出，寧德時代昨日決定暫停在宜春的鋰雲母開採業務，主由於寧德時代的鋰業務成本較高。
報告認為，相關因素將令國內碳酸鋰月產量減少8%，在現時市場供需趨向平衡下，將推動鋰價上升，估計年內鋰價潛在上升空間為11%至23%，預計在每噸6.1萬元水平得到支持。
上述宜春鋰礦項目是寧德時代在2021年9月份與宜春市政府合作建造，當時由寧德時代子公司以8.65億元競價投得採礦權。
當時鋰價正處於爆發上升階段，反映一批高位進場的鋰礦項目已有退場壓力，天齊鋰業等龍頭成本控制較為合理，未來亦可望在相對合理的市況下，重返合理身價水平。
大行根據年報揭露的鋰鹽產品營收、銷售量粗略估算，2021年至2023年，天齊鋰業鋰鹽（碳酸鋰、氫氧化鋰及氯化鋰）單噸成本分別為每噸4萬元、6.1萬元和6.1萬元，整體變化幅度較為有限。
據TrendForce最新研究結果顯示，繼7月電池級碳酸鋰跌破9萬人民幣後，8月進一步跌破8萬人民幣，跌至新一輪歷史低點，加上鈷鹽、鎳鹽價格續跌，引發正極材料、電解液等電池材料價格連動走跌。
TrendForce認為，受海外關稅政策調整等不確定因素的擾動，電池廠商可能在鋰價臨近底部時開啟提前備貨，9月產業或迎來階段性需求好轉。
行業激烈的競爭環境有緩解跡象，天齊鋰業未來業績表現可望逐步好轉，現價正處於極低殘水平，正是博反彈好時機。
作者:香港女分析師總會
