順豐控股(6936)正式招股，公司是一家全球領先的綜合物流服務提供商，按23年收入計，是中國及亞洲最大的綜合物流服務提供商，也是全球第四大綜合物流服務提供商。招股日期為11月19日至22日，預期11月27日上市，發售1.7億股H股，90.5%配售，9.5%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為32.3元至36.3元，集資最多約61.7億元，按每手200股，入場費7,333.22元，聯席保薦人為高盛、華泰國際、摩根大通。自17年1月起，公司在深圳證券交易所主板上市(股票代碼：002352)，以上日收市價42.32元人民幣計算，市值約2,040億元人民幣。若以H股上限價36.3元及上日A股收市價42.32元人民幣計算，目前A股較H股溢價約兩成。
作為一家《財富》世界500強企業，順豐控股在中國五個物流細分領域和亞洲四個物流細分領域均處於市場領先地位，為客戶提供全面的物流服務，包括快遞、快運、冷運、同城即時配送、供應鏈解決方案及國際物流服務。截至24年6月底，公司擁有覆蓋202個國家和地區的龐大全球配送網絡，運營99架飛機和超過186,000輛車輛，分別是亞洲最大的空運機隊和陸運車隊。
業績方面，21至23年收入分別為2,071億人民幣、2,674億人民幣、2,584億人民幣，24年首六個月收入為1,344億人民幣，純利方面，21至23年純利分別為43.8億人民幣、70.5億人民幣、79.1億人民幣，24年首六個月純利為47.6億人民幣。基石投資者方面，是次引入10名基石投資者，合共認購約2.04億美元(約15.9億港元)股份，其中包括Oaktree基金、信和置業、中國太保、小米等知名機構，按中間價計算，約佔發售股份約27.3%，設6個月禁售期。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
