夢金園(2585)是專注中國三線及以下城市市場的黃金珠寶首飾原創品牌製造商「OBM」，招股日期為11月21日至26日，預期11月29日上市，發售4,395.68萬股H股，約90%配售，約10%公開發售，另有約15%超額配股權，每股招股價為12元至14.4元，集資最多約6.32億元，按每手200股，入場費2,909.04元，以上限價計算，市值約39.31億元，獨家保薦人為中信證券。公司品牌為「夢金園」，並且就高純度黃金珠寶的生產能力引以為傲。公司將高純度深深根植於品牌定位及珠寶設計理念中。公司不僅追求外觀的美感及時尚性，更注重黃金飾品背後所蘊含的文化和情感價值，堅持使用高純度的黃金材料，並注重工藝的精湛和細節的完美，以確保黃金珠寶在質量和價值上皆能持續達致客戶預期。
業績方面，21至23年收入分別為168.7億人民幣、157.2億人民幣、202億人民幣，24年首六個月收入為99.7億人民幣，純利方面，21至23年純利分別為2.24億人民幣、1.8億人民幣、2.33億人民幣，24年首六個月純利為5,225萬人民幣。公司主要通過特許經營網絡及自營店向客戶銷售產品。此外，亦通過電商平台的線上銷售向客戶提供產品。截至24年6月底，公司已建立全面的特許經營網絡，覆蓋1,670名加盟商旗下經營的2,850家加盟店、七個自營直營區服務中心及17個省級代理。其他銷售渠道包括36家自營店、向線上平台銷售以及消費者網絡中主流電商平台入駐網店。基石投資者方面，是次引入5名基石投資者，合共認購約1.96億人民幣股份，按中間價計算，約佔發售股份約36.15%，設6個月禁售期。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
