在經歷了數月的強勢上漲後，比特幣價格於2024年12月19日再次失守10萬美元，最低觸及96,000美元。這次下跌反映了市場對美聯儲鷹派政策的反應，同時也揭示了全球經濟和金融環境中的不確定性。加密市場的波動與宏觀經濟政策的互動，再次顯示了比特幣作為避險資產和高風險投資工具的雙重特性。
美聯儲政策對比特幣市場的影響
剛過去的一週，美聯儲主席鮑威爾的鷹派言論對市場情緒造成了明顯衝擊。儘管市場此前對美聯儲維持利率穩定抱有期待，但鮑威爾強調聯儲並不會考慮將比特幣納入央行資產，同時暗示可能繼續保持較高的利率水準以對抗通脹。
這一表態對於風險資產來說是負面消息，特別是加密市場，比特幣因為高波動性和流動性而首當其衝。金價也因此持續受壓，跌穿每盎司2600美元支持，數據顯示，在鮑威爾發言後的48小時內，比特幣市場出現了逾3億美元的清算，市場的負面情緒顯著升溫。
全球經濟和地緣政治的聯動影響
1. 美國債務上限問題
美國債務上限即將觸及，引發了投資者對經濟前景的擔憂。市場對政府可能出現資金短缺的預期，進一步加劇了避險情緒，推動資金流向美元和黃金等傳統安全資產。這可能馬上成為特朗普政府明年一月份接任的首要難題。
2. 薩爾瓦多的比特幣政策調整
薩爾瓦多在全球範圍內率先採用比特幣作為法定貨幣，然而近期卻因試圖獲得國際貨幣基金組織（IMF）貸款而開始放寬比特幣的強制接受政策。這一消息引發了市場對比特幣應用落地可持續性的質疑，對價格造成一定壓力。
3. 香港和其他地區的監管動向
香港政府剛剛批准了4家加密貨幣交易所的牌照，顯示出其在推進數字資產合法化上的積極態度。這一政策可能對亞洲市場的資金流向產生積極影響，長期看有望支持加密貨幣價格。不過受法規影響，現時香港三家已獲牌照的公司散戶參與度偏低，再加入四家新持牌機構，短線可能會有一番龍爭虎鬥，但它們始終要解決流通量不足的問題。
市場內部因素：拋售壓力與資金流動
在市場下跌的同時，數據顯示比特幣的長期持有者開始減少倉位，增加了市場的拋售壓力。根據 Glassnode 的分析，近期約有16萬枚比特幣可能進入市場，這不僅打壓了價格，也加劇了市場的波動。聖誕新年長假期臨近，長線投資者趁高位結算部份倉位套利不足為奇。
此外，機構資金的行為也反映出市場對比特幣價格的分歧。一方面，Osprey Fund 推出了基於 BNB 鏈的信託產品，顯示出對加密市場長期潛力的看好；另一方面，微軟股東拒絕了將比特幣納入資產負債表的提案，表明傳統機構對加密資產仍持謹慎態度。可能要等到新一屆政府推出實質政策後，才能改變傳統機構對加密幣的態度。
黃金市場的動態
在比特幣價格回落的同時，黃金價格同樣受壓。本週黃金價格受美元走強的壓制，金價節節敗退，一度跌穿每盎司2600美元水平，顯示出持續減息預期衰減後市場對金價後市的擔憂。不過隨著各地局勢不穩及美國債務上限的問題所影響，預料金價在2550至2580美元會有強大支持，長線後市依然看好。
比特幣的未來展望
短期內，比特幣市場的波動性可能仍然較高。一方面，美聯儲的政策動向和債務上限問題將繼續影響市場情緒；另一方面，長期持有者的減倉壓力可能進一步打壓價格。
然而，從長期來看，市場對比特幣的基本面仍持樂觀態度。包括香港在內的地區監管支持，以及美國政府內部針對加密貨幣政策的調整，將為市場帶來更多機會。與過去比特幣四年週期的過往趨勢比較，12月下旬及明年1月上旬，都有更大概率出現回吐現象。這可能是仍未入市比特幣的投資者的一次機會。
比特幣跌破10萬美元是市場調整的一部分，但這並不意味著牛市的結束。隨著政策和市場結構的變化，比特幣的價格仍有可能短期內恢復上行趨勢。金價的同時回落反映了比特幣近期與黃金之間的關聯性，提醒投資者在市場波動中保持謹慎。
2024年的加密市場正在進入一個新階段。投資者需要在享受市場增長機遇的同時，謹慎應對政策、地緣政治和市場波動帶來的挑戰。明年乙已蛇年，或許是下元九運一個相對動盪的年份，近日避險屬性稍高的比特幣與黃金，會否因此受惠雙雙再度破頂，大家拭目以待。
