基本分析通常要面對不少財務報表，要選取投資潛力高的股份，最基本的數據一定是企業的業績及盈利能力。
企業業績，取決於外在環境因素是否利好，行業發展是否處於擴張階段，而每間公司自己的優勢或弱點，也往往決定其競爭力。競爭力強者，業績自然會比同業為優。企業的盈利能力，不外乎「開源節流」四字真言。節流屬於成本控制的範圍，至於如何開源，就是企業往往要面對的最大挑戰。企業如果擁有競爭力，又或者稱為「競爭優勢」（Competitive Advantages），自然會無往而不利。
一間上市公司，如何才能擁有競爭優勢？根據美國哈佛大學商學院大師級教授Michael Porter的「競爭優勢」學說，提出三個策略，包括總成本領先策略（Cost Leadership）、差異化策略（Differentiation）及專一化策略（Focus），可為企業增強競爭優勢，從而在行業中脫穎而出。
總成本領先策略，指企業對品質、服務及其他優勢均並無忽視下，能將成本控制在低於競爭對手之下。投資者只要比較同行業的公司業績，特別是控制成本的能力，如果營業額相類而盈利能力更佳者，必定是控制成本有法，又或懂得善用資金投資。以傳統收租股為例，在租務收益已近飽和後，除調整資產的公平價值外，不少就是靠有效控制成本提升盈利能力。以亞洲市值最大的房地產投資信托基金領展（00823）為例，由2020至2024，每年物業收入淨額都有增長，是開源得法；但節流方面，其2024年公佈的半年業績，截至9月底之總收益為71.53億，總開支包括經營開支、一般及行政開支及財務成本為32.32億，盈利率為54.8%；而去年同期則為54.6%，盈利率上升，而在扣除本地通脤率約1.7%後，上升幅度更大，可見無論開源節流，領展均有理想成績。
