去年7月品提的中煙香港(06055)內文：「策略上，近15.00港元買入，首目標近17.80港元，中線看18.80港元」。到11月中已大幅超越目標價，高見29.25港元。
中煙香港是中國煙草總公司指定的從事國際業務拓展平台及相關貿易業務的獨家營運實體，「獨家地位」較為罕見。主要分三個業務：
1.煙葉業務。煙葉業務是從全球主要煙葉產區採購各類型煙葉類產品，並銷售至全球市場。業務中，公司獨家銷售中國内地和中國煙草境外實體生產的煙葉類產品至東南亞和港澳台地區市場，以及獨家銷售全球主要產區煙葉類產品至中國内地市場。
2.捲煙業務。捲煙業務是從中國煙草旗下的捲煙生產企業採購捲煙產品，並銷售至全球市場(中國内地除外)以及中國内地境内關外免稅店。獨家銷售捲煙產品至新加坡、泰國、香港、澳門及中國内地境内關外的免稅店。
3.新型煙草業務。新型煙草業務是從中國煙草旗下的捲煙生產企業採購新型煙草製品，並獨家銷售至全球市場(中國内地除外)。銷售的新型煙草製品主要包括加熱不燃燒煙草製品。
新型煙草、捲煙、煙葉及雪茄等品類，市場區域覆蓋東亞、東南亞、南北美、中東歐等50餘個國家和地區，經營新型煙草品牌超過20個，捲煙品牌超過35個，雪茄品規超過35個。
再發盈喜
集團預期將於截至2024年12月31日止年度(「本年度」)錄得公司權益持有人應佔利潤增幅不低於30%。預期增加的主要原因如下：
(1)煙葉類產品進口業務方面，本年度到港的毛利率較高的巴西煙葉類產品佔比較去年同期提升，加之整體銷售單價上行，使本業務的毛利金額錄得增長；
(2)捲煙出口業務方面，集團持續優化捲煙業務結構，提升自營業務佔比，有效提高毛利率，使本業務的毛利金額錄得大幅增長；
(3)巴西經營業務方面，本年度銷售單價較高的成品片煙銷量佔比呈現較大幅度增長，加之巴西煙葉類產品銷售單價上行，使本業務的毛利金額錄得大幅增長；
(4)煙葉類產品出口業務方面，集團積極組織適銷貨源，優化定價策略，有效提高毛利率，使本業務的毛利金額錄得大幅增長；及
(5)新型煙草製品出口業務方面，集團持續優化經營模式，不斷提高毛利率，使本業務的毛利金額錄得增長。
消息公佈翌日，股價由於之前升幅過大，升幅超越增長預期，股價輾轉跌至1月13日低位21.25港元再作反彈。鑒於公司的獨特性及盈利持續高增長，提升目標價約28.80港元。
筆者為證監會持有人，且未持有上述股票。以上純屬個人意見策略，並不構成任何投資建議。
