作者：kelvin，國農證券投資經理。
粵海置地 價值被低估的內房股
特朗普（Donald Trump）最近表示美國可取消制裁中興（00763），但中興必須撤換管理層及董事局、支付13億美元（約101億港元）罰款以及大量購買美國零件，美國政府亦會派人進駐中興監察。現時中興作為美方籌碼，美國或不輕易放手，投資者忌跟車太貼，應該小心部署，趁低吸納潛力股作中長線投資之用。
筆者今天所推介的股票是粵海置地（00124）。粵海置地前身為「金威啤酒」， 2013年公司出售全部啤酒業務並更名為粵海置地控股有限公司，賣掉金威啤酒除了回籠資金之外，還遺留了一筆遺產，金威啤酒在深圳的老廠改成布心項目，公司轉型並專注於房地產開發及投資業務。
粵海置地2018年首季錄得收入966萬元，按年下降64.1%。下跌原因受限於內地政府對物業售價的有關政策，且粵海不欲調低如英居項目余下的住宅單位的售價，故如英居項目余下住宅單位延遲出售。
布心項目得到政府支持
但在另一方面，布心重建項目得到羅湖市政府支持下，於2016年12月，羅湖區東湖街道布心村水圍村城市更新單元項目被納入《2016年深圳市城市更新單元第十批計劃》，預計未來周邊地區人口將會超過16萬。除了粵海置地外，京基集團已率先進駐布心區，並舉辦城市更新項目的搬遷補償安置協議簽約啟動儀式，將布心區打造一個珠寶為主題的多元商業綜合體。
布心項目計入容積率總建築面積約432,051平方米，另可在地下開發 30,000平方米的商業面積。 布心項目臨近城市高速公路和地鐵站，鄰近圍嶺山公園，周邊1.5公里範圍內有多個市政公園，交通便利，景觀資源優越。項目第一期發展的西北部土地總樓面面積約166,000平方米，於竣工後擬作出售用途。 第二期發展的南部土地及北部土地，公司計劃分別興建高度約180米和300米的寫字樓，以及一個橫跨南北部地區的購物中心。
根據粵海置地表示，布心項目估值為45.6億元人民幣，預計為粵海置地未年五年帶來可觀盈利。西北地塊產品已完成設計並進入工程實施階段，預計將於2018年第四季達至預售條件，取得預售許可後進行預售計劃，預計於明年首季可以錄得收入。
粵海置地在突破橫行區再創新高位，走勢跑嬴恒指。可考慮於現價買入，目標價3元，跌穿1.8元止蝕。
