港股走勢仍然硬淨，市底頗強，雖然恒指升至23,000點之上有明顯沽壓，開始有獲利盤湧現，但回調幅度比想像中少，資金依然是繼續買入「人工智能」、「自動駕駛」及「機械人」三大主題的股份。值得留意是近半年不少自動駕駛及機械人業務股份IPO上市，大量資金正在部署這些股份會被納入恒生綜合指數，成為潛在「北水」標的，到真正納入後預期會再有一波炒作。
香港投資者或許從TESLA上有了解過全球機械人行業發展，馬斯克曾表示2025/2026可以量產機械人Optimus，在其下的超級工廠上班，但其實內地機械人發展比外國是更快，如果讀者們有留意內地今年春晚節目就會見到有機械人跳舞表演，絕對是震驚國外。現時內地最大的機械人公司是宇樹科技，早前內地民企會議，宇樹科技是繼Deepseek後其中一間重點公司，雖然公司現時仍未上市，但作為投資者一定要緊貼科技最新發展及趨勢，把握行業風口及紅利，從當中的產業鏈尋找投資機會，就好像當初新能源汽車發展時，到現在成就了A股股王寧德時代。
中國擁有全世界最齊全的產業鏈，基本上只要有圖紙，有機器，所有東西都可以用最有效率及低成本製造出來，這個就是中國製造業最強底氣來源。現時機械人的關鍵零部件上已取得突破，例如：減速器、伺服電機、控制器等以前長期依賴進口的環節逐步實現國產替代；DEEPSEEK的出現亦解決了機械人大腦最重要的人工智能問題，真正加快了中國量產機械人的落地投入應用。
機械人主題爆發，第一樣受惠必然是產業鏈上游製造，半導體、電子製造及芯片，其中核心是「減速器」及「控制器」，用於協調機械人的動作，能夠應對各式各樣場景，可以理解為人類的關節部份。之後就會牽涉到AI與感知技術，視覺識別、SLAM算法供應商等，主要用於解決機械人在未知環境運動時的定位與地圖建構問題，就好像人類通過眼睛看見身處的環境場景，走路、拿東西已經可以判斷空間距離，做出相應動作。另外，操作系統(OS)亦至為關鍵，電腦會用「Windows」、手機會用「Android」或「iOS」一樣，機械人需要有一個好的操作系統才能滿足不同需要，往後亦可升級增加不同功能。
機械人行業是一個全新無限想像空間的行業，筆者都不敢怠慢，加快學習及研究相關領域，機械人行業正從「量增」轉向「質升」，未來將以智能化、協作化、場景化為核心，結合5G、AI大模型等新技術，進一步滲透到製造業升級、社會服務、醫療健康等領域。
權益申報：筆者為證監持牌人士，並無持有上述股票
