黃金逼近3000美元、比特幣牛市或已開啟？「雨水」節氣後的市場動向分析
踏入2025年2月下旬，全球市場動盪不安，黃金持續創下新高，價格接近3000美元，成為各界關注的焦點。而比特幣則在2月18日「雨水」節氣後迎來顯著的市場動象，這是否意味着加密貨幣市場正進入新一輪的牛市？同時，美國總統特朗普近日提出廢除聯邦所得稅，並計劃將美國打造為「全球加密貨幣之都」，這些宏觀政策是否會進一步推動市場的變化？
本期將深入探討黃金的驚人漲勢及其背後原因，並分析加密貨幣市場在「雨水」節氣後的走勢，探討穩定幣發行量上升與市場資金流動的關係，並展望未來投資市場可能的發展方向。
黃金逼近3000美元，避險需求推動市場熱潮
黃金市場在2025年初表現強勢，自2月初以來，金價已經突破2900美元，並持續向3000美元邁進。這一波漲勢主要受到以下幾大因素的影響：
1. 特朗普政府的關稅與財政政策
近期，美國總統特朗普宣佈考慮廢除聯邦所得稅，並可能以其他方式填補財政缺口，例如提高關稅。這一政策可能會導致美元走弱，進一步刺激黃金價格上漲。過去當美元貶值時，黃金作為對沖工具往往會成為市場資金的避風港。
2. 全球央行加速囤積黃金
各國央行持續增持黃金，尤其是中國、俄羅斯、印度等國家，這些經濟體的央行正在大幅增加黃金儲備，以減少對美元的依賴。根據最新數據，這些國家今年以來已經購買超過500噸黃金，進一步推動金價攀升。
3. 市場避險情緒升溫
近期，地緣政治風險仍然高企，雖然特朗普上台後，中東地區緊張局勢得以緩和，但特朗普多次提到要把加沙地區清空後再由美國帶頭重建卻引起爭議，隨時令局勢再度不穩。加上俄烏戰爭持續，特朗普雖然談判方式與上任拜登大相逕庭，但劍走偏鋒不走尋常路令市場不確定性增加，亦導致投資者選擇黃金作為避險資產。此外，美國財政赤字持續擴大，（雖然DOGE查「貪腐」似乎效果超卓，但水太深財政赤字難以短時間內得到解決）讓市場對美元長期購買力產生擔憂，黃金因此成為更具吸引力的資產。
4. 機構投資者湧入
不僅是央行，越來越多的大型資產管理機構，如貝萊德（BlackRock）、高盛（Goldman Sachs）等，都在增加黃金投資，這也加快了黃金市場的上漲趨勢。
從技術層面來看，如果黃金成功突破3000美元，可能會引發市場新一輪的避險買盤，並可能將價格推向3200美元的下一個心理關口。
雨水節氣後市場動象顯現，比特幣進入新一輪牛市？
在上一期專欄中，我提到2月18日「雨水」節氣前後可能是比特幣市場迎來突破的時間窗口。如今，比特幣價格已經明顯回穩，並且市場活躍度明顯提高，這是否意味着牛市已經來臨？
1. 特朗普政府加大對加密貨幣的支持
美國總統特朗普近日宣稱，他希望讓美國成為「全球加密貨幣之都」，並親自表示：「我推動了比特幣創下歷史新高。」這一言論進一步加強了市場對加密貨幣監管環境放寬的期待。如果美國真的落實更寬鬆的加密貨幣政策，那麼比特幣的機構資金流入可能會進一步加速。
2. 比特幣與以太坊ETF的進展
目前，富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton）已正式推出比特幣與以太坊指數ETF，這代表著機構投資者對這兩大加密資產的興趣不斷上升。此外，美國證券交易委員會（SEC）近期也開始考慮允許以太坊現貨ETF進行抵押借貸，這可能進一步提升市場的交易量與價格上行動能。
3. 穩定幣市場發行量上升
與此同時，穩定幣市場正在快速擴張，最新數據顯示，USDC與USDT的總市值已突破2000億美元，創下歷史新高。這一現象往往被視為加密市場資金回流的重要指標，預示著市場可能即將迎來新一輪的強勢上升趨勢。
4. 機構資金加速流入
不僅僅是零售投資者，許多機構資金也開始加碼比特幣。例如，最新數據顯示，高盛和貝萊德等機構在比特幣ETF上的交易量大幅增加。VanEck分析師預測，若美國各州開始建立比特幣儲備，市場將會額外湧入230億美元的買盤，這將進一步支撐比特幣的上行趨勢。
從歷史週期來看，減半後的牛市通常在2-3月開始顯現，如果比特幣能夠穩定站上105,000美元，那麼市場有望迎來更大的突破，甚至挑戰120,000美元。
展望未來：黃金與比特幣的投資策略
1. 黃金
短期內，金價仍有可能突破3000美元，投資者可關注突破後的回踩機會。
若市場避險情緒進一步升溫，則金價可能朝3200美元邁進。
但如果美元走強，則可能會對金價造成短期壓力。
2. 比特幣
若比特幣能夠突破105,000美元，市場情緒將進一步改善，並可能挑戰120,000美元。
穩定幣市值增加表明市場資金正在回流，投資者可密切關注資金流向指標。
長期來看，機構資金的進場將使比特幣進一步增值，2025年全年仍是比特幣牛市的重要階段。
結論：市場轉折點已至，黃金與比特幣將迎來新一輪行情？
2025年2月以來，黃金市場與加密貨幣市場均顯示出強烈的上升趨勢。黃金的避險需求讓其價格突破2900美元，並有望挑戰3000美元。與此同時，比特幣市場正出現明顯回暖跡象，穩定幣發行量上升，加密市場回流資金的趨勢也在加強。
如果市場情緒維持樂觀，黃金與比特幣有望在2025年迎來歷史性的一年。投資者應密切關注即將到來的突破點，並根據市場情勢適時調整策略，以把握這波黃金與加密貨幣的投資機會。
