這一矛盾背後，既有新能源車結構性難題，也有保險公司經營模式之困。如何破解「車主喊貴、險企叫虧」的雙重困局？頭部險企已展開突圍嘗試，政策與技術的雙重變量或將成為破局關鍵。
結構性矛盾——維修貴、出險高、數據缺失
新能源車險的虧損根源，可歸結為「三座大山」——維修成本高、出險率高、數據積累不足。
新能源車三電系統（電池、電機、電控）的維修成本遠超傳統燃油車。以電池為例，一旦受損往往需整體更換，而零部件供應鏈封閉且價格不透明。中國銀保信發佈的數據顯示，2023年新能源車平均保費實際上比燃油車高出約21%，其中，純電車每年保費平均比燃油車多出1687元，大約相當於燃油車全年保費的1.8倍。此外，維修技術門檻高，多數需返廠處理，進一步推升成本。
據中國太保(02601.HK)披露，新能源車出險率比燃油車高出一倍。這一現象與車主結構和駕駛特性密切相關，35歲以下車主佔比超50%。对此車車科技(CCG.US)CEO張磊指出：「電動車的駕駛群體相對年輕，駕駛行為可能較為激進，急加速、急剎車等行為較為普遍，這增加了事故發生的概率」
同時，由於新能源車加速快、噪音低，事故風險隱憂更大。而部分車主隱瞞車輛性質，將營運車輛按照家庭車輛投保，導致保險價格與車輛使用性質錯配，這也是造成保險公司新能源車險業務虧損的重要原因之一。
此外，由於新能源車險起步僅兩年，保險公司缺乏歷史數據支撐精准定價。與此同時，車企掌握大量車輛運行數據卻未與險企充分共享，加劇了信息不對稱。比亞迪(01211.HK)旗下比亞迪財險2024年綜合成本率高達308.81%，開業首年虧損就達到1.7億，暴露出車企跨界保險時風險管理經驗的匱乏。
頭部公司探路降本，中小公司艱難前行
面對新能源車險的虧損壓力，上市險企分化明顯。頭部公司憑借規模優勢和技術投入逐步改善經營，中小險企則面臨更大挑戰。
作為市場份額領先的頭部險企，中國人保(01339.HK)財險與中國太保(02601.HK)產險已啓動多維改革。人保財險2024年新能源車險保費收入508.7億元，同比增長58.7%，但綜合成本率仍高於燃油車約7個百分點。
總裁於澤提出「2025年綜合成本率降至100%以內」的目標，信心來自兩大抓手：一是與電池廠商深度合作降低維修成本；二是擴大自主定價系數範圍，實現高風險車型保費上浮、低風險車型保費下降。
太保產險總經理陳輝坦言：「新能源車是國家重要的戰略發展方向。新能源車企的經營情況也較前幾年有了明顯的改變，在2024年，太保產險的綜合成本同比下降了4個百分點。」
太保產險通過「垂直化管理+集中化理賠」模式降本增效。主要得益於與車企實時互通出險數據、統一配件價格標準。總經理陳輝透露，太保已與多家車企建立實驗室，探索智能駕駛與車險聯動的新模式。
中國平安(02318.HK)產險雖未披露具體數據，但其年報強調「完善新能源專屬定價模型」和「風險減量服務」的投入。通過車聯網數據分析駕駛行為，平安試圖從「從車定價」轉向「從人定價」。眾安在線(06060.HK)則依託互聯網基因，2024年新能源車險保費同比增長196.1%，但高增速背後仍需解決虧損難題。
陽光保險(06963.HK)產險、亞太財險等中小公司承保量有限，經營數據更為嚴峻。泰康在線車險指出，中小險企需加快與主機廠合作，通過數據共享提升定價精准度。例如，陽光產險計劃將新能源車維修納入第三方專業網絡，以降低理賠成本。然而，缺乏規模效應和資金實力，中小公司短期內難改跟跑局面。
突圍路徑——政策破冰與技術變量
儘管挑戰重重，行業對新能源車險的長期前景保持樂觀。政策支持與技術創新被視為扭轉頹局的關鍵力量。
2024年1月，國家金融監督管理總局等四部門發佈《關於深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》，要求擴大自主定價系數範圍、建立高賠付風險分擔平台。目前，「車險好投保」平台已接入32家險企，強制險企不得拒保，初步緩解「投保難」問題。人保財險副總裁於澤表示，若自主定價系數進一步放開，高風險車主保費將上漲，低風險車主則有望降價，從而平衡整體成本。
自動駕駛技術的普及可能將會重塑車險邏輯。人保財險與部分車企驗證發現，搭載L2級智能駕駛系統的車輛出險率下降約5%。於澤透露，公司正在開發L3級以上自動駕駛專屬車險，提前佈局責任劃分與風險定價。太保產險亦與車企共建實驗室，研究智駕數據與保費聯動模型。經濟學家余豐慧預測：「當保險公司能夠通過技術創新更精確地控制風險、降低賠付率時，新能源車險盈利拐點將可能出現」 。
降低維修成本需打破車企對零配件供應的壟斷。《指導意見》明確提出「督促新能源汽車生產企業公開維修技術信息」，推動三電系統配件市場化流通。目前，寧德時代等電池企業已嘗試向第三方維修商開放授權，電池維修成本有望下降20%-30%。此外，保險公司與車企的數據互聯正在加速，太保產險通過實時共享出險數據，將理賠週期縮短15%。
寫在最後：從「陣痛期」走向「紅利期」
新能源車險的扭虧之路注定漫長，但曙光已現。東吳證券預測，2025年新能源車險保費規模將達1865億元，佔車險總保費比例升至17.9%。隨著規模效應顯現、維修成本下降及智能駕駛普及，行業綜合成本率有望逐步回落。
瑞士再保險原總裁陳東輝判斷，新能源車險將經歷「高賠付—穩定—紅利」三個階段。當前仍處陣痛期，但頭部險企的探索已為行業指明方向：深化與車企合作、擁抱數據科技、動態優化定價。對於消費者而言，保費下降的期待並非虛妄之談——當險企盈利模型跑通，市場終將走向良性循環。
在這場突圍戰中，誰能率先跨越成本與技術的鴻溝，誰就能在千億市場中佔據先機。而政策的持續加碼與產業鏈的協同進化，將成為這場變革的核心推動力。
