作者：熊麗萍，鼎成證券投資策略總監。
金蝶國際轉型力攻雲業務可作中長綫投資
主要從事軟件產品開發、銷售及技術支援的金蝶國際（00268），近年積極轉型力攻網上雲端業務，不論收入、客戶數量及付費率均表現理想，而集團原有的ERP業務（企業資源計劃）亦繼續錄得穩定增長，支持其股價於近月屢創新高。
按集團2017年業務表現而言，集團的ERP業務貢獻收入17.35億元（人民幣．下同），按年增長14.1%，貢獻總收入逾75%，依然為集團主要收入來源。然而，集團旗下雲業務錄得高速增長，期內錄得收入5.68億元，按年增長達66.7%，而貢獻集團總收入的佔比，更由上年度的18%增至去年的25%。
其中，集團的綫上企業管理軟件金蝶雲，於去年錄得收入3.94億元，按年增長87.7%，佔總收入17.1%，而客戶數量更按年增長逾1.2倍，續費率更保持在90%以上，除有助增加公司經常性收入外，更顯示出客戶的消費習慣改變，現已更願意續費使用服務。近年中國製造業的中小企正處轉型智能化階段，從數據可見金碟亦如預期可從中受惠，故可預期雲端業務尚有增長空間。
金蝶國際於5月與中國長城簽訂戰略合作協議，雙方除在產品融合創新、咨詢服務等進行深入合作，日後並運用中國長城的「PK平台」推動其企業信息化業務發展，針對雲技術等研究。上述「PK平台」伺服器配備針對雲端技術的中國處理器，並採用開放式設計的作業系統，令平台的主要部份均無需依賴外國進口，配合中國自主研發芯片、雲技術發展的方向，亦配合集團雲業務發展，提供自主可控的私有雲解決方案，故該合作有望為集團提供新盈利動力。
金蝶國際股價於上周二（5月29日）創出10元上巿新高後急回，單日急跌逾12%，其後於9元下整固。按集團現時ERP業務保持穩定增長，而雲業務續可持續高速增長的預期，值得待股價回至9元以下吸納，上望10元以上，止蝕8元，以中長綫作投資目標。
【權益披露：本人沒持有上述股份】
