作者：梁栢基
透視國策 八個板塊 尋寶遊戲
踏入5月份，應如何看後市? 香港及內地的股市，有望跑贏資金成本不斷上漲的已發展國家。近年中國主要靠國內消費推動經濟，對周邊進出口貿易依存度減弱。市場波動下，首選彈性較佳的內需板塊，包括：
(1) 環保: 潔淨能源行業包括從事太陽能、風力發電、煤氣輸送等企業。國策致力緩解空氣污染，這此板塊將受惠。
(2) 燃氣: 內地政策 是以液化天然氣取代燃燒煤炭，這令天燃氣消費增長強勁。
(3) 軍工: 軍備競賽的可能性，使其受資金追捧。
(4) 醫藥: 中國致力促進仿製藥研發，經認定為高新技術企業的仿製藥公司，減按15%的企業所得稅。另外，對抗癌藥實施零關稅，鼓勵創新藥進口。
(5) 飲品: 世界盃臨近，將推升啤酒銷量。
(6) 內銀: 估值一直被低估，中國正朝去槓桿方向發展，提升銀行資產質素。
(7) 保險業: 保險公司持有最多的資產，通常是債券。環球息率上升，長線有助增加其回報，容許增加保單的回報率，可吸引更多投保人。
(8) 物業管理: 不少物業管理公司分拆自大型內房，能借助母公司的新項目，可進一步拓展業務。
外圍因素 得個亂字
由於美國五大科技企業 (facebook、Apple、Amazon、Microsoft、Google母公司Alphabet) 總市值佔美國股指比重甚高，對整體股市的影響明顯。然而，科網股前景並不明朗。首先，以手機流動應用程式為主的舊式科技平台公司，正走下坡。人工智慧(AI)在現實世界的應用遇上瓶頸，較早前美國無人駕駛汽車技術，引致意外死亡事故，暫時未能確定誰能在AI領域站穩。
其次，特朗普有意加強科技產業監管，整頓私隠及壟斷問題，並限制其影響力，因為科網龍頭壞消息相繼浮現，例如facebook洩密事件，令市民對社交媒體起戒心。騰訊遭南非大股東減持，一度跌穿400元關口； 亞馬遜被特朗普抨擊納稅太少，佔郵政系統便宜，害小型零售商倒閉。
另外，Apple早前自行設計旗下手機的電源管理晶片，已導致晶片商股價下滑。有消息指Apple正自行開發顯示器，這將對螢幕製造公司如三星電子造成衝擊。
