作者 : 李慧芬，滙福金融集團市場及研究部總監。投資股票、外匯及商品多年，堅持尋找市場的不平衡以獲利。
國家支持光伏 信義光能蓄勢上升
據《上海證券報》從業內人士獲悉，國家能源局組織召開關於太陽能發展「十三五」規劃中期評估的成果座談會，會上強調了光伏仍是國家重點支持的清潔能源，未來會得到更多支持，2022年前國家會持續提供補貼，2019年光伏行業相關政策則會加速出台。同時，將大幅提高「十三五」光伏建設目標，而光伏裝機目標有望明顯上調逾250吉瓦，甚至達270吉瓦。
中國光伏行業政策將轉向利好行業發展，料2019至2020年需求將高過預期，產能目標將會上升。預期2019至2020年每年新增裝機容量為40-50GW，較行業於今年5月公布相關政策後的預期高出10-20GW。由於政策轉向，市場對國內太陽能需求的預期可能會回升至5月底前水平，海外需求增長可能會超出預期，行業估值亦將回復至5月底前水平。
消息刺激內地多晶硅板塊、太陽能及風能板塊。
光伏業受捧 首選信義光能
行業股價近期大升，2019年平均預測市盈率為13倍，距離5月份17倍水平仍有30%上升空間，加上市場預期行業2019至2020年盈利有10-20%上升空間，因此預料政策轉向將為行業估值提供近40%上升空間，首選信義光能（00968）。
信義光能的太陽能發電場業務相當於其2018年預測毛利46%，而公司非太陽能發電場業務2018年預測市盈率約1.8-4.6倍，低過同業的8倍水平，因此，若分拆分拆下游太陽能業務信義能源上市可令信義光能估值提升。建議投資者於2.8元買入信義光能，獲利目標3.6元。
