作者:楊德華(Edward)現為Conrad Investment Services Limited執行董事。畢業於香港理工大學,應用數學系投資科學理學士,持有特許財務分析師(CFA)資格,擁有超過十年投資交易經驗,曾任職銀行及中資金融機構交易員,熟悉香港證券市場交易,專注於證券研究分析,活躍於新股市場,對環球大市分析甚有心得,擅長以基本面及數據處理發掘投資價值!現時亦於「華富財經網」、「王冠一財經頻道」等不同平台分享買賣策略及大市分析。
中金公司受益科創板成立
港股走勢再度出現突破,升幅可謂非常凌厲,上周二(4月26日)恒指才低見28,435點,但短短一周急升超過1,300點,高見29,736點。上周的走勢正正回補筆者較早前所講的裂口位置(3月8日的下跌裂口及3月11日的上升裂口),跌至28,400點後有支持,回補裂口後再上。港股現時仍處於上升軌,不過由於短期升幅稍為過快,預期要先於29,000點附近整固一番,之後再挑戰30,000點關口。
港股走勢凌厲要多得內地經濟及股市造好,剛剛公布的中國官方3月份製造業採購經理人指數(PMI),從2月49.2升至50.5,創七年最大升幅;而跟隨公布的3月份財新製造業PMI為50.8,兩個經濟數據都遠較市場預期為高,並且是近四個月來首次重回50點之上的擴張區間,反映中國經濟有好轉迹象。踏入4月份,內地再度下調增值稅率,預計減稅規模達6,000億元人民幣,「減稅降費」是今年兩會重點措施以穩住經濟,相信成效會於今年第二季至第三季浮現,未來經濟數據改善是可預期的。
除了經濟數據造好外,內地股市於第二季都有不同潛在利好因素,當中包括是中美貿易戰有望於4月尾達成協議、5月份A股於MSCI旗下新興市場指數納入因子會由5%擴大至10%及6月份內地科創板將會出台,此等因素都會大大刺激內地市場氣氛,從而帶動港股再上。投資者想捕捉A股市場獲利,可重溫筆者於3月7日出版第169期《炒股幫》文章。
重磅股東助鎮中金
筆者預期內地股市第二季表現可延續第一季的強勢,除了A股ETF外,內地券商股板塊更能有效捕捉A股短期爆發力,板塊當中筆者最為看好中金公司(03908)。集團主要在中國國內經營業務,亦在香港、紐約、倫敦及新加坡四個國際金融中心設立網絡,從事投資銀行、股本銷售及交易業務、自營投資及交易、財富管理及投資管理等業務,是全國最大投資銀行及業內最具影響力,亦是中國首家中外合資證券公司。集團最大優勢當然是擁有一班最具影響力的股東,當中包括中央匯金、海爾集團、騰訊控股、阿里巴巴集團、新加坡政府投資有限公司(GIC)等。
內地推出科創板為集團帶來龐大機遇,憑藉自身的強大優勢,投資銀行業務可謂不愁生意。去年A股市場不濟,但集團業績純利仍上升26%,達35億元人民幣,收入總計185.4億元人民幣,升21.5%,投行業務繼續名列前茅,以承銷規模計算,A股IPO及港股IPO分別排第一及第二。金融科技發展為國家發展策略中最重要一環,集團已引入「雙馬」入股,成為首家擁「雙馬」概念的券商,有利集團於金融領域上數碼化轉型,幫助零售業務方面發展。今年A股回勇下,保守估計純利可上升30%,以預測市盈率20倍計算,中線目標價看24.8元,入市價訂於18.2元,止蝕訂於16.5元。
【權益披露:本人沒持有上述股份】