作者:潘鐵珊，香港股票分析師協會副主席，天宸康合證券有限公司投資總監，擁有30年金融界經驗，曾任職海通國際證券集團環球投資策略董事、香港期貨交易所董事及香港聯交所期權結算所董事逾四年，獲得英國曼徹斯特工商管理榮譽碩士學位，並於各大電子傳媒及報刊、廣播電台等作出市場分析及港股評論。
騰訊投資價值尤凸顯
騰訊（00700）業務多元，除了主打的遊戲、廣告、雲端業務以外，亦有電子體育、支付業務等。集團截至今年6月30日的六個月業績，實現總收入888.2億元人民幣，同比去年增長20.6%，表現依然理想。而集團權益持有人應佔盈利同比增長35.1%至241.4億元人民幣，每股盈利2.55元人民幣。當中增值服務收入達到480.8億元人民幣，同比去年增長14.3%；金融科技及企業服務收入達到228.9億元人民幣，同比去年升37.3%。
集團金融科技及企業服務成亮點
由此可見，在集團戰略方面，「金融科技及企業服務」愈來愈顯得重要，受到商業支付、雲服務的收入增長等推動。集團從旗艦合作夥伴到長尾商戶，為數以千萬計的商戶提供銷售點支付解決方案。透過將數位內容服務與高流量社交平台結合，可望能充分利用集團在社交、視頻、新聞及信息媒體的資源，為客戶創造更高價值。金融科技業務亦能提供與企業服務產品互補的合作關係與經驗。
另一方面，網絡廣告方面，雖然媒體廣告收入因今期沒有去年同期的FIFA世界盃賽事而有所減少，但仍有亮點。集團一方面以穩步發展廣告業務，及優化廣告主回報為重點，此外亦透過提高視頻平台的用戶參與度，移動端日活躍賬戶數及每個用戶使用時長均實現同比快速增長。國內強調發展「互聯網+」概念，更多的企業將通過互聯網廣告來進行營銷，正是未來的市場營銷趨勢，因此騰訊的網絡廣告業務正能受惠於此。可考慮於現價買入，目標價為365元，跌穿305元止蝕。
【權益披露：本人客戶持有騰訊股份】
