王榮旭 CSIA/CFTA
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8月法人重押哪些5G
中美互加關稅，台股本月第三度回測年線，雖然川普（Donald Trump）稱中國願意回到談判桌，外資8月1日到27日累計大賣上市股票達1,352億元，後面貿易戰的發展還是充滿變數，股市本來就沒有風平浪靜的時候，去年來台股不斷受貿易戰干擾，除非大盤出現連續大跌破底走勢，否則個股還是有發揮空間，8月最強兩檔股票非精測（6510.TW）及雍智（6683.TW）莫屬，前者漲67%，後者大漲94%，原因？精測及雍智主要是提供晶圓及IC測試載板，透過測試介面，可篩選出不良品，確保後續產品不因IC不良而報廢，降低製造成本浪費，尤其目前IC封裝製程越來越來高階，成本也跟著增加，篩檢更不可少，而該測試產業的發展跟全球半導體產業的增長與否有很大的關係，換句話說，精測及雍智水漲船高，代表晶圓代工、IC設計及封裝測試等客戶業績大好。
聯發科5G晶片提前量產
今年僅中國領先布建5G基地台，大陸5G手機明年上半年就會全面推出，其他國家明年才會開始布建5G基地台，5G phone明年下半年才會上市，5G成長爆發期主要是明年，股價必然提前反應，精測傳獲華為旗下IC設計海思擴大釋出比年同期多1.5倍的訂單，7月營收已創下歷史新高，Q3業績成長動能強，估計今年EPS約17元，雍智也在聯發科灌大單的助攻下，7月營收創新高；貿易戰開打後陸廠「去美化」從政治任務已昇華到民族主義層次，大陸晶片自給率不足，轉向台系IC設計公司下單，IC龍頭聯發科手機晶片性價比高，本來就是OPPO、Vivo等大陸品牌手機合作對像，近期傳出明年將打入華為平價5G智慧手機供應鏈，華為是全球銷售第一大的品牌手機，光是吃華為中低階手機晶片訂單就是大補丸，估計明年全球5G手機出貨量約1.5億支，中國品牌手機就佔1億支，聯發科若取得全球15%的5G晶片市佔率，對業績就有很大貢獻，因為5G晶片單價30-40美元較過往產品單價高出一倍，估計聯發科今年EPS 15元，本益比23倍，低於雍智的28倍，更遠低於精測的43倍，未來爆發力大。
8月法人大買中磊啓碁
5G網通也可望有轉單效益，前期看好中磊受惠5G世代對小基佔的新應用，上半年獲利年增兩成，下半年旺季業績可望一季比一季好，過往與中國網通廠競爭，在歐美封殺中國生產後，在台有產能的網通廠獲轉單，8月來中磊成為外資最愛買的股票，累計買超達1.7萬張，另一檔5G網通股啓基（6285.TW），8月來也遭特定外資鎖定，台灣產線已擴增調整完成，未來輸美產品可規避高達30%關稅，7月營收創新高，是極少數今年還漲到5G績優股，後勢看好。
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【圖說】
啓碁（6285.TW）日線圖
看好理由：
（一）台灣產線調整完成規避輸美高額關稅
（二）轉單及旺季效應浮現7月營收創新高
（三）8月來外資大買6,000多張
