P27亨言澤語
方泽翘，國農證券投資經理。畢業於澳洲莫納什大學，主修金融及投資。方先生對股票投資具多年經驗，擅長以基本分析為基礎，配合深入淺出的技術分析捕捉交易機遇。曾於不同行業任職管理人員，對板塊活動及市場行為有透徹了解。現每月主講各投資講座、接受知名媒體訪問，並為國農證券編寫股市評論及為《炒股幫》和《經濟通》每周撰文。
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題目：晶片板塊熱炒 科通芯城望可受惠
「港版國安法」令香港股市急挫，投資者都擔心香港成為中美兩國的「磨心」，港幣與美元掛鈎，而香港股市又以中資企業為骨幹，兩國一旦矛盾升級，香港的營商及經濟環境會進一步惡化。目前「港版國安法」條文細節仍待出台，若條文嚴苛，後市有機會下挫至22,000點水平。今次事件發展迅速，投資者持倉或出現虧損，現階段宜買入反向ETF如FI二南方恒指（07500）作倉位對沖，減少進一步下跌帶來的損失。
政策影響港股 留意港匯走勢
自從美聯儲實施「無限QE」，外來資金持續流入買港元，港匯已貼近強方保證水平多時，今次事件有機會令資金紛紛流出，投資者要留意港匯變化。美國商務部早前宣布在「實體清單」上新增24個中國機構及個人，將會實體實施出口管制並防止其從美國採購供中國軍事活動的用品。另外，美國參議院通過法案，要求外國企業證明不受外國政府控制，而且美國上市公司會計監督委員會可以審計核查公司，確保其符合披露要求，若措施嚴格執行會增加ADR的除牌風險。美國一連串措施加快中概股回港作第二上市，新經濟股百度、攜程、京東、網易等互聯網巨頭預計陸續赴港上市。
半導體加快發展 相關產業鏈受惠
美國提高對華為的技術管制之後，中國政府正全力發展芯片技術。中芯國際（00981）和華虹半導體（01347）股價曾一段時間表現優於大市，整體行業中長線料維持高增長。科通芯城（00400）在去年進行業務重組後，將IC元器件自營平台和硬蛋AIoT企業服務平台合併成為「硬蛋創新」業務，亦將自有技術產品、金融及企業服務則併入「引力企服」，合組成新的「硬蛋創新+引力企服雙引擎」發展模式。
集團的業務有望受惠中國的新基建發展，預期5G基建、大數據中心、人工智能及工業互聯網等迎來爆發性增長，將會為科通芯城的芯片銷售帶來巨大的市場機遇。去年收入上升5.8%至58.54億元人民幣，來自自營銷售收入約57.9億元人民幣，主要由於為不同行業開發更多類型產品帶動IC及其他電子元器件的銷售增長所致。年內溢利約為1.45億元人民幣，而2018年為2.97億元人民幣。倘撇除出售易造機器人的財務影響，去年純利有約25%的增長。
科通芯城的硬蛋創新業務滲透整個5G產業鏈，為企業提供解決方案，早前硬蛋平台與豐田達成戰略性的合作，攜手打造一個互聯互通的智能汽車生態系統。除此之外，全球物聯網設備保持強勁增勢，設備接入量超過70億，集團看好車聯網的爆發潛力，已透過旗下之「引力企服」布局及投資車聯網市場，並積極與不同的生產商、供應商等建立車聯網產業聯盟，為未來車聯網開始商用落地提前部署。現時資金普遍喜好新經濟板塊，即使項目仍在起步階段，但有概念配合可行的計劃已吸引不少私募基金投資，科通芯城正在轉型當中，未來會積極在5G產業鏈和物聯網市場發展，投資者不妨留意。
