潘鐵珊:金山軟件轉虧為盈 疫情下服務增長

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潘鐵珊
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【標題】金山軟件轉虧為盈 疫情下服務增長

金山軟件(03888)截至今年3月31日止的首季業績,收益錄得比去年同期增 32%至11.7億元人民幣;而集團擁有人應佔利潤錄得625.7萬元人民幣,跟去年同期相比轉虧為盈。集團將金山雲重新分類為非持續經營業務,令集團主要分為網絡及手遊遊戲,及WPS Office辦公軟件產品為主的持續經營業務,此安排令集團未來的發展路向更明確。

首先在網絡及手遊遊戲方面,集團第一季度來自網絡遊戲的收益較上年同期增長 30%至7.8億元人民幣,主要來受惠自用戶活躍度及其旗艦遊戲《劍網3》的健康增長﹑商業化能力的提升。而手游方面,主打作品《劍俠情緣手游》和《魔域》在第一季度繼續有穩定的表現,預期更豐富的手遊產品組合為集團的增長關鍵。雖然由於疫情影響,研發項目的外包活動减少,但相信在疫情之下,民眾在居家期間令增值服務方面的消費有所增長,亦令金山軟件受惠,作出了一個良好的開局勢頭。

來自辦公軟件及服務以及其他的收益亦較去年同期增長36%至 3.9億元人民幣,強勁增長主要來自WPS Office個人版增值服務的收益。一方面反映用戶活躍度及粘性有持續提升,而廣告主的需求量亦見好表現。隨著雲辦公戰略的積極推進,加上各企業對雲辦公和遠程辦公的需求迅速高漲,WPS Office訂閱服務持續實現增長,亦帶動金山文檔等在線協作產品快速發展。預期集團乘著勢頭亦會將 WPS 系列放在海外市場的布局。

憧憬在國內創新與數位化轉型的大趨勢之下,集團若繼續多發展手遊以外的業務,憑藉在雲服務業務及辦公軟件及服務業務的雙引擎,例如金山雲以雲計算作核心將大數據、人工智能等新興技術整合,以推動集團的企業客戶實現智能化、數字化轉型升級,為集團帶來增速優勢。可考慮於42港元買入,上望55港元,跌穿 38港元止蝕。

本人沒有持有相關股份

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