社長論劍:巴菲特光環褪色了

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社長論劍
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巴菲特光環褪色了

2008年爆發金融海嘯,9月15日雷曼兄弟宣布倒閉,一個月後,10月16日巴菲特在《紐約時報》上發表文章:「我正在買美股Buy American. I AM.」。他寫著:「我的個人帳戶很快就會滿倉。當別人貪婪時,你要害怕。當別人恐懼時,你要貪婪。我想強調:我完全不知道股市在短期內會向哪裡走。但是,告訴大家:現在就去買股票,立此為證。」他沒有買在最低點,五個月後的 2009年3月才到了底部。當年9月他以每股8元買比亞迪電動車2.25億股,如今大賺10倍,但Tesla完全沒碰,今年巴菲特比不上12年前。

今年3月9日第一次熔斷,他3月11日受訪說:「活了89歲還是第一次經歷這麼慘」,結果3月12、16、18共四次熔斷。1397期社長論劍寫過「網紅領軍 盲拳掛帥」,巴菲特三月把航空股賣光,美國運動賭盤直播網紅Dave帶領推特粉絲對做買進大紅。2020年股神賣在地板,波克夏Q1大虧500億美元。

過去巴菲特曾說不買黃金,因為他重視股息回報率,但今年他花6億美元買了加拿大金礦股Barrick Gold;波克夏上季現金水位多達1,466億美元,八月底宣布用62億美元(也只是零頭)入股了日本伊藤忠、三菱、三井、住友、丸紅五大商社,每一家5%。除了伊藤忠的股價淨值比1.25,另外4家在1以下,都是長期偏低股,日本人非常振奮,覺得要大翻身,但貿易是傳統成熟產業,不是創新產業,不是軟銀投資大賺的阿里巴巴。

還好巴菲特押寶了蘋果就佔兩成,目前價值高達1,250億美元,蘋果今年大漲,也讓波克夏變成「小蘋果」。過去巴菲特長期持有富國銀行,最高紀錄投資了320億美元,近期減碼只剩3.3% 34億美元,他清空了高盛,但是增加了美國銀行,他還是保守的價值投資,換湯不換藥,波克夏的「股神溢價」光環轉淡了。9月美國科技股開始跌,資金會往那流?請看本期內容吧!

公司 代號 收盤價1 市值2 P/E P/B 當天漲幅3 7天漲幅4
伊藤忠商事 8001 2,755 4.37 9.1 1.3 4.19% 5%
三菱商事 8058 2,556 3.8 9.5 0.7 7.72% 9%
三井物產 8031 1,920 3.3 10.2 0.8 7.35% 8.5%
住友商事 8053 1,339 1.68 34.1 0.7 9.09% 6%
丸紅 8002 642 1.12 – 0.9 9.48% 10%

備註:
1.收盤價是指9/8收盤價。
2.市值的單位為兆日圓。
3.波克夏8月30日公布買進日本五大商社股票,公布後第1個交易日為8月31日。
4.公布後8月31日至9月8日共7個交易日。
資料來源:Bloomberg.com

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