世茂服務業務增長快速
再有一隻物管股招股，世茂服務(873)由世茂集團(813)分拆上市，招股日期由10月20日至23日，預期10月30日上市，發售約5.88億股，90%配售，其中約2.35億股為大股東世茂集團出售的舊股，而世茂集團股東將獲提供優先發售中合共5,882萬股預留股份，10%公開發售，另有15%超額配股權，若公開發售認購14倍至少於49倍，公開發售比例將由10%增至15%，認購49倍或以上則回撥至25%，每股招股價為14.8元至17.2元，集資最多101.2億元，按每手1,000股，入場費17,373.32元，以上限價計算，市值約404.7億元，聯席保薦人為摩根士丹利、中金。
世茂服務為中國綜合物業管理及社區生活服務提供商，於19年獲評為「中國物業服務百強企業」第12位，歷史可追溯至05年，當時開始向控股股東世茂集團(813)開發的物業提供物業管理服務，經歷十多年業務拓展至涵蓋長三角地區、中西部地區、華南地區及環渤海經濟圈。截至20年6月底，管理位於中國25個省份70個城市合共293項物業，在管建築面積合共為8,570萬平方米。19年收入達到24.8億人民幣，按年增87%，而純利則達3.84億人民幣，按年增163%，收入及純利均增長迅速。
公司於今年4月引入紅杉資本、騰訊(700)作為前期投資者，分別佔上市後股權約4.532%及約持股3.968%。公司為一隻快速增長的大型物管股，背靠世茂集團的發展，加上引入紅杉資本、騰訊作前期投資者，前景不俗，唯美中不足的是並沒有引入基石投資者，以及出售舊股。是次招股集資所得其中65%將用於通過多種渠道繼續擴大業務規模；15%用於增加用戶和資產為核心的增值服務種類；5%用於改善訊息技術系統及智慧技術；5%用於吸納及培養人才；10%用作營運資金及其他一般企業用途。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
