投資總舖師
王榮旭， 台灣高雄來的投資總舖師， 雙證分析師( C F T A 期貨+ C S I A 證券) 。
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【標題】華邦電NOR走出谷底
半導體是今年台股最火熱的族群之一，要屬龍頭台積電（2330.TW）。台積電今年以來大漲超過45%，但這還不是最會漲的，半導體中真正狂飆的是聯電（2303.TW），股價下半年才開始後來居上，但漲幅卻高達150%，遠超台積電，落後補漲不一定威力實在不可以小看。半導體會一路好到明年，目前晶圓代工仍然供不應求，不見舒緩，這就會影響到IC設計的投片，造成晶片價格上漲。
在供給仍然失衡的情況下，儘管IC設計已經大漲，但行情依舊，比如我上週提到的敦泰（3545.TW）就在本週再創了波段新高；敦泰十幾倍的本益比在IC設計中顯然偏低，因此投信持續買進。敦泰的券資比近期持續走高，未來不排除走出軋空走勢，後勢值得留意。
環球晶重演兩年前大行情
記憶體是今年以來中最沒漲到的半導體族群。半導體好不好，看上游原料矽晶圓就知道，矽晶圓大廠環球晶（6488.TW）股價接連幾天大漲後已來到653元，超過了兩年前642元的高點。當時矽晶圓股大好的驅動力，來自於矽晶圓報價持續上漲，如今矽晶圓報價又傳出明年可能調漲，供應吃緊的狀況明後年恐再度發生，股價總是提前反應。
上周環球晶大手筆合併德國世創，溢價高達48%，顯然是對矽晶圓的市況非常看好。記憶體已經沉寂了好一段時間，但我看好明年的價格上漲，全球記憶體龍頭美光（MU）調高財測，光是11月就漲了27%，創下近20年來新高；韓國的海力士11月也漲了23%，逼近歷史前高。國內的DRAM大廠是南亞科（2408.TW），今年以來股價還沒漲到，但是DRAM價格預計明年將調漲，股價也該動了；而利基型DRAM的價格已經上漲，代表性的晶豪科（3006.TW）股價更是活躍，過去一個月裡已經大漲34%。
華邦電集團股狂飆
11月我在專欄中分析看好旺宏（2337.TW），認為它將受惠於中芯禁令帶來的轉單效應且本益比偏低，當時股價在33元左右，現在已經漲到接近40元，漲幅近三成。漲幅比較落後的則是華邦電（2344.TW），本周補漲威力大，旗下產品除了已經漲價的利基型DRAM，還有NOR Flash也傳出將漲價。在國內的DRAM廠商中，華邦電的獲利雖然不是特別高，但本淨比只有1.2倍，低於南亞科的1.4倍和旺宏的2倍。除了產品漲價、漲幅落後以及本淨比低三個優勢外，華邦電還有望受惠集團作帳，華邦電是華新集團的一員，近期華新集團的成員股價輪番上漲，佳邦（6284.TW）和彩晶（6116.TW）近期股價都頗為活躍，後勢看好。
圖說
華邦電（2344.TW）日線圖
看好理由：
1、Nor Flash明年將短缺。
2、利基型DRAM領先標準型漲價。
3、今年漲幅落後成集團年底作帳。
