網上車市認購反應熱烈
目前有多隻新股正在招股中，市場最火熱的新股必定是醫渡科技(2158)，而次熱門新股就應該為稻草熊娛樂(2125)，另外，網上車市(1490)亦相當受到市場歡迎，孖展認購額逾111.9億元，以公開集資部分2,611萬元計，相當於超額認購428倍。招股日期由12月31日至1月8日，預期1月15日上市，發售2.04億股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為1.08元至1.28元，集資最多2.61億元，按每手4,000股，入場費5,171.6元。以上限價計算，市值約15.41億元，以19年經調整純利約6,736萬人民幣計算，市盈率約20.7倍，獨家保薦人為農銀國際。
公司於中國運營多家提供全面及優質汽車資訊的線上汽車垂直媒體平台，該等資訊由內部創作團隊製作並發佈於自有平台及超過1,000家業務合作夥伴平台。廣泛分佈的資訊增加了用戶流量，從而吸引汽車廣告商使用廣告服務。「網上車市」品牌擁有逾20年歷史，公司於15年收購「網上車市」的業務及資產。憑藉自有平台上全面及優質的汽車內容建立了龐大且穩固的用戶群，該自有平台包括「網上車市」名下的自有電腦網站、移動網站及移動應用程序；以及一個擁有逾1,000家業務合作夥伴平台的網絡。公司收入主要來自向廣告代理商、汽車製造商及汽車經銷商客戶提供線上廣告服務，佔去年收入達98%。客戶主要包括廣告代理商、汽車製造商、汽車經銷商及保險公司，提供線上廣告服務及交易促成服務。公司擁有廣泛的客戶群，五大客戶為廣告代理商，佔去年收入約41%，最大客戶則佔11%。
公司引入4名基石投資者，包括華泰國際、人民網、弘毅投資及嘉實國際，合共認購1,170萬美元(約9,126萬港元)，按中間價計算，約佔發售股份37.4%，設六個月禁售期，取貨比例算是高，值得投資者留意。是次集資所得其中約39.8%將用於業務擴張；約36.1%用於技術開發；約14.1%用於未來投資及收購；約10%用於營運資金。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
