趨勢前瞻
【標題】面板雙虎變金牛
疫情帶動遠端商機爆發，筆電、桌上型電腦及電視出貨量出現爆炸性的成長，也推升面板報價從去年6月開始一路大漲到今年1月，連續上漲8個月，漲幅超過6成以上，面板雙虎友達、群創順利在去年Q3轉虧為盈，今年獲利三級跳。
面板缺貨 產業整併走正循環
2019年面板業經歷了有如2012年記憶體產業的慘況，中國業者新產能不斷開出，殺價競爭，但需求端卻沒有太大的成長，報價跌到低於現金成本，去年新冠疫情推升宅經濟，面板報價一路大漲。並且全球的面板產業開始大整併，三星電子近年來陸續將生產據點移出中國，繼之前關閉智慧手機工廠等據點後，雖然延後關閉中國的唯一的電視工廠，但不改長期面板業走向供需平衡的狀況，主要中國面板廠也積極大整併，因為中國政府為了極力發展半導體，減少了面板業一半的補助，中國廠已經在面板業市佔率超過50%，對價格已經有很大的話語權。
中國京東方以不低於55.91億人民幣收購南京中電熊貓8.5代廠80.8%的股權，同時擬斥資不低於65.26億人民幣，收購成都中電熊貓8.6代廠51%的股權，共計斥資約121億人民幣，這是中國國內液晶面板產業史上最大的購併案，京東方過去都是殺價競爭搶市佔率，如今已是全球最大的LCD面板廠，去年開始帶頭漲價，面板報價到今年元月緒上漲2.3%~2.8%。
今年，中國華星光電及惠科2條新產線將加入，但三星今年底將關閉南韓生產線，在整體沒有新增太多產能的情況下，未來幾年面板產業的供需將回歸到市場自由機制，打破過去20幾年來發展的慣性模式，呈現比較健康的發展。電視面板出貨的平均尺寸會進一步放大至50吋，受到供需持續交互影響，預估電視面板與整機的供需比進一步由2020年的24%收斂至2021年的20%，意味著供不應求態勢延續。友達（2409.TW）董事長彭雙浪喊出到今年上半年訂單滿載，春節加班趕出貨。
康寧、AGC、NEG是全球前三大玻璃基板廠商，分別擁有約50%、20%、15%的市占率，共計擁有全球八成五的玻璃基板產能，但近期康寧、NEG兩家面板玻璃基板大廠工廠因事故停爐，AGC韓國工廠近日也發生熔爐爆炸事故，工廠暫停供貨，三大玻璃基板廠生產受影響，下游擔心後續面板供應受阻，拉貨更猛，帶動外資、投信買超幅度擴大，2021年的面板雙虎氣勢強，但友達又再強過群創，在大盤尚未創高下，股價已經領先突破去年12月高點，今年要來挑戰2015年9月高點19.15元。
圖說
友達（2409.TW）日線圖
