陳偉明:撈底致勝關鍵

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作者:陳偉明(Marco),耀才證券銷售客戶服務部高級經理,擁英國倫敦大學皇家霍洛威學院金融及商業經濟學學位。定期在各分行舉辦投資教學講座,擅於利用各種衍生工具配合技術分析、市場心理、策略部署及值博率,以捕捉短線出入市機會。由於在最前線工作關係,特別了解一般散戶心理並加以應用在投機領域上。

撈底致勝關鍵

正當全世界以為中美貿易戰隠憂緩解帶動環球股市回穏,美國總統特朗普(Donald Trump)突然又限制中國投資於美國科技部件行業,加上Facebook用戶資料外洩醜聞引發的科技股抛售潮,港股上周自31,000區急挫逾1,000點,跌至約29,800點爭持。長假期間市場再現利淡消息,中國政府本周一(2018年4月2日)正式公布了對128項美國進口商品加徵關稅,以報復美國對鋼材和鋁製品開徵進口關稅,投資者再度憂慮中美貿易戰升溫,美股一度急瀉逾700點,而港股在本周二(4月3日)只是低開165點,某程度反映29,800點現強勁承接。雖然復活節長假剛結束,但本周四(3月5日)清明節假期休市,而北水於下周一(4月9日)才恢復,市場觀望氣氛仍然濃厚。

値得留意,牛市中極少出現期指月線圖「三連陰」,假設現在仍是牛市,經過今年2月及3月期指月線圖出現「陰燭」後,理論上今個月月線圖出現「陽燭」機會較大,換句話説,四月份期指收市高於29,865點的機會較高,在29,865點以下尋求有利位置嘗試撈底作中線睇好部署未嘗不可。筆者必須強調,29,865點以下出現中線睇好的値博率,不代表短線不會跌,因為極端情況下,今個月可以先向下大跌一、二千點,再回升至29,865點以上收市,組成一支長下影線的月線圖「陽燭」,因此必須配合一些短線的入市信號,或者有捱價的心理準備才好入市撈底。實戰操作上,如何適當地運用注碼配合中線及短線入市信號是致勝關鍵。

短線上,期指29,856點至30,949點是四月份轉倉水平所在,如果完成向下突破兩步曲,日線圖陰燭收市跌穿29,856點後再穿該支陰燭底,後市短期或向下挑戰250天線,約28,100點水平。從値博率的角度考慮,可等待期指出現第一次陰燭收市跌穿29,856點後,嘗試撈底Long Call 4月價外800點恒指期權,如撈底後再度出現陰燭收市跌穿29,856點立即止蝕,耐心等待250天線附近另一次中線撈底機會,重注Short Put 6月價外1,000點恒指期權。另一情況是期指跌穿29,856點後,當天即市有能力返回十點前高位之上,代表向下假突破機會大,大市可能在不知不覺間已見底,應立即先入一注追入好倉,買入貼價牛證,並預留注碼以防大市跌至29,000點以下仍有本錢撈底。如期指兩次陽燭收市升穿30,949點,見底機會大,但短線可能有回吐壓力,傾向後回調至31,000以下吸納造好。

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