中國車市起飛 台股供應鏈看誰？
國際股市走入熊市，台股死撐在萬六，不見得是好事，整體市場信心不足下，資金往往會獨強於某個市場、某個族群。中國股市就是在這樣的逆勢下爆發的，上證指數今年僅跌9.19%，對比美股四大指數跌幅20至30%、俄股20%、德國、法國、韓國跌幅16%，中國股市相對抗跌，主要原因也是我先前一再強調，高基期、高本益比的市場跌下來空間是很大的，同理低基期、低本益比的市場上漲間也是相當強的。
中國車市受到疫情影響，今年上半年表現略有衰退，原先市場預期的復甦，恐怕延宕至下半年，但今年中國汽車股的股價上半年就已經在反應了，是下半年訂單超乎預期嗎？最主要是受惠政策利多，中國政府為了提振經濟，計畫要減少課徵部份乘用車的購置稅，據了解，長城汽車（02333）已完成燃料電池乘用車的產品規劃，並計劃以獨立品牌推出，定位高端。原本長城汽車燃料電池乘用車品牌及產品內部已準備就緒，原計劃今年第二季度推出，但疫情因素估計要推遲到年底。現在上海解封了，中國的新能源車產銷率先復甦，這對OEM的汽車零組件族群來說是相當大的利多，果然5月營收陸續出現反應。
汽車下鄉 OEM廠最受惠
汽車飾板零件廠廣華（1338.TW）5月營收5.09億元，月增22.03%、年增15.31%，較同業率先反攻，除了近年來在產品組合的優話及第言的訂單出貨外，廣華也同樣受惠到新能源汽車下鄉，將排氣量2.0升以下的乘用車稅減半等政策，下半年銷量看好，而且中國車廠的客戶5月初就開始積極復工，先前因封控遞延拉貨的訂單陸續恢復，推升5月營收。廣華新導入的乾式轉印工藝技術產品，成功切入自主品牌車廠，包括長城、上汽及比亞迪等的供應鏈，帶動廣華環保、輕量化內飾件產品出貨量與占比大增，產品組合優化下，對整體營收與獲利帶來正面挹注。
廣華股價站上年線，加上外資自4月以來變持續買超，股價緩步墊上，投信近期也出現買超的情況，今年萬寶估5元，隨營收逐月公布還有可能上調全年獲利，但以目前5元獲利去算，本益比僅11倍仍是相當委屈的股價，是低基期、低本益比的跌深價值股之一。
圖說
廣華-KY（1338.TW）日線圖
受惠汽車下鄉政策
外資4月以來不斷買超
