危機入市？選下半年景氣無疑慮的族群
8月2日加權指數大跌234點，市場擔憂美國眾議院議長訪台將引發第四次台海危機，我認為縱然沒有佩洛西訪台事件，反彈到萬五本來就醞釀拉回，因為量能不足，而美國四大指數先前反彈過季線碰到半年線後再跌，此波反彈又來到半年線壓力點，若無重大利多過關難度不小，亞股走勢明顯落後，因為今年FED升息抑制通膨，今年以來已升息9碼，雖然通膨有望在第三季見頂，FED仍將持續升息到年底，估計到年底利率將調整至3.2%至3.5%之間，明年上半年更可能看到4%，亞洲新興國家央行升息速度及幅度遠不及美國，導致台美利差擴大，新台幣不斷貶值往30元叩關，代表資金外流，今年以來外資出走近兆台幣，到現在外資還是賣多買少，從過去經驗來看，台幣升值台股走揚，台幣貶值台股下跌，這波台股7月能反彈千點，主要是短線跌深加上國安護盤，但量價背離明顯是熊市反彈，指數暫時力守月線，但若不快點站回萬五，這裡將再形成短線頭部，下半年產業景氣有疑慮的將領先破底。
產業庫存調整至明年 逢高要調節
對個股而言，該考慮的不是升息及通膨問題，而是產業庫存調整，從台積電、聯電、聯發科、欣興、群聯法說會不約而同表示，產業將進入庫存調整期，估計最快明年上半年調整完畢。相關個股反彈仍須站賣方，縱然上半年財報好，也難重返多頭，畢竟股價反應未來，在庫存尚未調整完畢前，隨時都有可能往下修正，更不用說上半年財報差且下半年狀況仍不明朗的個股，如敦泰、通嘉、創惟、茂達股價皆領先破底。其他如題材炒作的元宇宙族群今年仍難獲利，券資比雖高但外資持續賣超，股價最終反應基本面。專欄多次看好的網通、車用及IPC是下半年少數能打敗景氣壓力的次族群。
投信押寶IPC 個股良性比價
投信積極布局IPC，連日大買振樺電，股價再創波段新高到153元，6月營收11.37創歷史新高，今年全年獲利估一個股本，本益比約15倍，1498期推介的立端再創波段新高到72.9元，今年Q2營收季增三成，單季獲利有機會挑戰1.5元，全年獲利估5元以上，本益比14倍，投信今年買超8267張。廣積（8050.TWO）Q1獲利已達1.53元，Q2營收與Q1相當，今年上半年EPS挑戰三元，全年挑戰5至6元，本益比12至14倍並不高，投信今年買超1.1萬張，兩檔IPC股良性輪漲，短線漲多也不能追，只能等拉回再找機會接入。
