叮噹健康基投取貸比例高
叮噹健康(9886)正式招股，招股日期由9月1日至6日，預期9月14日上市，發售3,353.7萬股，約90%配售，約10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為12元，集資最多約4.02億元，按每手500股，入場費6,060.47元，以招股價計算，市值約160.977億元，聯席保薦人為中金、招銀國際。叮噹健康為中國提供數字醫療健康到家服務的服務提供商，自14年成立起一直通過開創線上至線下解決方式為主導的即時藥品零售及醫療諮詢，包括有關線上平台、線下智慧藥房及快藥服務的運營，促使中國醫療行業轉變及升級。
叮噹健康利用綜合的線上及線下運營，公司向用戶提供全套即時醫療健康產品及服務，如快藥、在線診療及慢病與健康管理。業績方面，19至21年收入分別為12.7億人民幣、22.2億人民幣、36.7億人民幣，22年首三個月收入為9.87億人民幣，由於公司產生大量經營開支，主要是由於有意推動我們產品及服務供應的快速增長、提高品牌知名度及奠定堅實基礎來支持未來擴張，因此公司處於虧損狀態。若不涉按公平值計入損益的金融負債的公平值損失、以股份為基礎的付款等一次因素，19至21年虧損分別為1.23億人民幣、1.49億人民幣、3.29億人民幣，22年首三個月虧損為4,410萬人民幣。
是次引入3名基石投資者，合共認購3,800萬美元(約2.98億港元)，其中包括陽光人壽保險認購2,500萬美元、嘉實基金認購1,000萬美元、獨立第三方曹飛先生認購300萬美元，按招股價計算，約佔發售股份約74.09%，設6個月禁售期，取貸比例相當高。集資所得其中約45%用於業務擴張，例如進一步開發智慧藥房網絡；約15%用於優化技術系統及運營平台；約10%用於提升服務及業務；約20%用於潛在投資及收購或戰略合作，及拓展其經營的醫療產業價值鏈；約10%預期將用於營運資金及其他一般公司用途。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
