美加息步伐趨急 經濟衰退迫在眉睫
在全球聚焦的美聯儲9月份的議息會議,終於塵埃落定,宣佈加息75個基點,利率升至2008年以來新高。
美國FOMC 9月利率決議如期加息75個基點至3.00-3.25%。經濟預期顯示未來或進一步加速升息步伐。FOMC並下調美國2022年GDP增長預期至0.2%,6月時預期增長1.7%;同時上調2022年PCE通脹預期至5.4%,6月份時料為5.2%。
FOMC 9月點陣圖顯示,預計在2022年至少還會加息75個基點,直到2024年才會下調利率。
主席鮑威爾在議息會議後的新聞發佈會上表示,堅決致力於降低通貨膨脹,承諾將通脹壓低至2%。同時,援引FOMC利率點陣圖分化稱,美聯儲2022年還將加息100-125個基點。
市場預計11月將加息75個基點,12月將加息50個基點。美聯儲互換表明本輪加息週期的最終利率超過4.6%。美聯儲的預測顯示對軟著陸的信心正在減弱。主席鮑威爾將通脹率降至2%目標的積極舉措將需要數年時間才能完成,其代價是失業率明顯上升,經濟增長放緩。
儘管美聯儲對通脹的預期與6月份相比沒有太大變化,但美聯儲官員預計貨幣政策將走更加強硬的路線。今年6月,官員們預計年底的基金利率為3.4%,而現在他們預計為4.4%,而新的目標區間為3%-3.25%。預計明年利率有一定上升空間至4.6%,但預計2024年將小幅下調,2025年將降至2.9%。
美聯儲預計明年失業率將上升0.6%至4.4%。如果美聯儲2023年的失業率預測達到4.4%,那麼,在其他條件相同的情況下,將意味著新增123.5萬人失業。當考慮到降低通脹所付出的代價時,至少會多出100多萬人失業。歷史上,在失業率這樣上漲的情況下,美國從未避免過衰退。
在此情況下,環球股市受到衝擊,香港恆生指數有機會跌穿18000,並朝17200進發,此乃由1989年恆指開始形成的上升趨勢線支持位,這意味著必須要守穩17200,一旦跌穿,便破壞33年以來的上升趨勢,後市將難言好。
除通貨膨脹引致全球主要央行加息,經濟將出現衰退外,俄羅斯總統普京本週簽署部分動員令。
據俄羅斯塔斯社報導,總統普京宣佈由9月21日起,在俄羅斯聯邦境內進行部分動員。路透社稱,這是俄羅斯在二戰後首次進行動員。俄羅斯國防部長紹伊古指出,此次局部動員的目標群體不包括學生,這次的部分動員將召集約30萬預備役人員。
地緣政治將困擾全球股市,相信要在底部橫行一段時間才有起色。
(撰文:Vantage客席分析師 李慧芬)(本人並沒持有以上股票)
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