力勤資源引入5名基投
力勤資源(2245)是一家鎳全產業鏈公司，同時進行鎳產品的貿易及生產業務，周一正式招股，招股日期由11月21日至24日，預期12月1日上市，發售約2.32億股H股，約90%配售，約10%公開發售，另有約15%超額配股權，每股招股價為15.6元至19.96元，集資最多約46.4億元，按每手200股，入場費4,032.24元，以上限價計算，市值約309.443億元，聯席保薦人為中金、招銀國際。在鎳產品貿易領域，按21年的鎳產品貿易量計，力勤資源在全球排名第一，按21年的鎳礦貿易量計，公司在中國排名第一，21年的市場份額為26.8%。在鎳產品生產領域，公司與印度尼西亞合作夥伴在印度尼西亞奧比島合作開發的HPAL項目是全球技術最先進的鎳鈷化合物濕法冶煉項目之一，也是全球現金成本最低的鎳鈷化合物生產項目。
業績方面，19至21年收入分別為93.4億人民幣、77.5億人民幣、124.4億人民幣，22年首六個月收入為99.7億人民幣，純利方面，19至21年純利分別為5.66億人民幣、5.18億人民幣、12.5億人民幣，22年首六個月純利為22.8億人民幣。雖然財務表現因印度尼西亞政府於20年1月實施的鎳礦出口禁令而暫時受到影響，公司的收入及淨利潤於21年迅速回復。截至22年首六個月的收入及淨利潤按年大幅上升，主要由於整合HPL，自21年11月底起開始自銷售自產的鎳鈷化合物產生收入。公司客戶主要包括不銹鋼行業的冶煉及精煉公司和不銹鋼生產商以及新能源汽車行業的冶煉廠和三元電池材料生產廠，五大客戶於21年貢獻的收入佔總收入為40%。是次引入5名基石投資者，合共認購約約25.5億港元股份，其中包括寧德時代、中國國有企業混合所有制改革基金、寧波市鄞金控股、格林美、湖北電池三角基金，按中間價計算，約佔發售股份約61.7%，設6個月禁售期。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
