要點：
– 主要業務是移動遊戲開發商及運營商，擅長本地化麻將撲克以及休閒遊戲的開發及運營
– 公司有策略地選擇加深與抖音、快手、騰訊視頻等多種新媒體渠道的合作，優化用戶流量，加強獲取客戶的能力，最終集團的DAUs及玩家黏性顯著提升
– 正在開發針對歐洲、北美及東南亞等地區海外玩家的本地化的休閒遊戲，預期在不久的將來便能獲得海外收入
家鄉互動 目標2.47元
家鄉互動（03798）主要業務是移動遊戲開發及運營，擅長本地化麻將、撲克以及休閒遊戲。公司提供自主開發的遊戲和第三方手機遊戲，其中自主開發的手機遊戲包括虛擬代幣和私人遊戲卡。公司擁有支持72個移動應用程序的專有綜合手機遊戲平台，提供508款遊戲產品，包括自主開發和運營的469多款本地化麻將游戲版本、34款撲克遊戲版本及5款休閒遊戲。
近年的用戶基數實現了跨越式增長，已成功建立穩定且健康發展的自有流量平台。 憑藉其龐大的玩家基礎，於2018年8月開始分銷第三方手機遊戲，並於2019年9月開始擴展廣告業務。
截至2022年6月30日止六個月集團的收益及毛利為人民幣781.8百萬元及人民幣552.1百萬元，分別較上年同期的收益及毛利增加約63.8%及57.1%。截至2022年6月30日止6個月的經調整純利為人民幣391.6百萬元，較截至2021年6月30日止六個月的約人民幣315.6百萬元增加約24.1%。
增長部分歸因於現有的麻將及撲克遊戲中不斷革新並引入新元素，為玩家帶來永不過時的遊戲體驗，提昇粘度。此外，公司有策略地選擇加深與抖音、快手、騰訊視頻等多種新媒體渠道的合作，優化用戶流量，加強獲取客戶的能力，最終集團的DAUs及玩家黏性顯著提升。於2022年上半年，廣告收入人民幣59.7百萬元，而用戶點擊廣告可以獲得遊戲中虛擬項目作獎勵，以促進廣告收入。
報告期內公司大幅增加了研發投入，截至2022年6月30日止六個月投資了約人民幣72.5百萬元於研發，同比增加149.1%。部分投入用於持續優化經典棋牌遊戲組合，力爭為玩家帶來歷久彌新的娛樂感受。此外，為了持續豐富集團的多元遊戲組合，投入開發了不同的遊戲項目。
海外棋牌遊戲方面，正在開發針對歐洲、北美及東南亞等地區海外玩家的本地化的休閒遊戲，預期在不久的將來便能獲得海外收入。
報告期內，活躍用戶進一步增長，本集團DAUs增至10,369,762人，較2021年6月30日增加30.4%，月活躍用戶增至60,544,023人，較2021年6月30增加18.6%。 付費玩家也進一步增長，達到9,039,561人，較截至2021年6月30止六個月增加44.0%。
此外，公司已重整其研發及分銷線，以更清晰地劃分業務職能，並成立海外遊戲部門，專責拓展海外業務，相信未來利潤可以繼續提昇。
股價上，二月二日突破四個月橫行區，周二執筆時，更突破2元，高見2.15元。策略上，待調整至近2.03元買入，目標2.43元，嚴守跌穿1.95元止蝕。
筆者是證監會持牌人士，未持有上述股票。 以上純屬個人意見策略，並不構成任何投資建議。
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