要點：
– 天圖投資，為一家致力於推動中國消費品牌和公司發展的領先私募股權投資者及基金管理人
– 集團為機構投資者及高淨值人士管理資本，並通過其在管基金及直接使用自有資金進行投資
– 快速增長的消費行業，將會為集團帶來更多機會，值得憧憬
天圖投資主攻消費品牌 以於1倍PB招股
正在招股的天圖投資（01973），為一家致力於推動中國消費品牌和公司發展的領先私募股權投資者及基金管理人。集團為機構投資者及高淨值人士管理資本，並通過其在管基金及直接使用自有資金進行投資。
在截至2023年3月31日，集團的資產管理規模為人民幣 255億元，其中在管基金約人民幣 204億元，直接投資約51億元。期間，集團共計管理八隻人民幣基金及三隻美元基金，近日更推出了三隻新的人民幣基金。外部資金佔我們管理的基金承諾資本總額的82.0%，其由98名基金投資者籌集所得，而集團以普通合夥人或有限合夥人的身份以自有資金貢獻了18.0%。集團的基金投資者主要由知名跨國企業及金融機構、政府引導基金等機構投資者及高淨值人士組成。
在截至2020年1月1日、2020年、2021年及2022年12月31日以及2023年3月31日，我們的在管基金分別實現了16.2%、17.8%、28.2%、16.0%及16.0%的平均內部收益率。
集團在截至2022年12月31日的資產管理規模在中國超過7,000名私募股權投資者（包括企業集團、跨國公司及國有金融機構的私募股權投資部門）中排名130+，及在中國超過20家專注於消費的私募股權企業中排名第二。截至2023年3月31日，集團的總資產管理規模為人民幣255億元（包括通過併表基金管理的人民幣110億元、通過未併表基金管理的人民幣94億元及直接投資人民幣51億元）。集團的基金自外部投資者募集的承諾資本總額為人民幣111億元（其中機構投資者佔95.7%；高淨值人士投資者佔4.3%）以及另有自有資金人民幣24億元。
憑藉約20年所積累的對消費品牌、企業家精神、組織架構和消費者的深入理解，集團始終能提前發現優秀公司。例如，集團投資了當時很少有主流投資者投資的休閒食品周黑鴨；當時只有16家門店的奈雪的茶；並成為小紅書早期最大的財務投資者之一。
根據灼識諮詢的資料，中國的消費行業由2017年的人民幣43.8萬億元增至2022年的人民幣55.7萬億元，年複合增長率為4.9%，且預計於2027年將達到人民幣77.0萬億元，2022年至2027年的年複合增長率為6.7%。在整個消費行業中，新消費領域表現出特別強勁的增長勢頭，自2017年起以15.3%的年複合增長率增長，在2022年達到人民幣10.8萬億元，並預計以15.7%的年複合增長率進一步上升，在2027年達到人民幣22.5萬億元。受益於供應鏈的日趨成熟、充足的人才供應和不斷增長的新一代消費者信心，中國品牌和企業（尤其是新興品牌）在中國迅速搶佔市場份額。快速增長的消費行業，將會為集團帶來更多機會，值得憧憬。
集團招股價介乎 5.8元至11.4元，預計市值將介乎 40.196億元至79.006億元；未經審核備考經調整綜合每股 有形資產淨值分別為12.59元及13.94元。換言之，是次IPO可讓投資者以低於1倍PB 入市，著實「有數」。集團是次IPO的截止日期為9 月28日，上市日為10月6日。
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