要點：
-金山軟件績後可望重燃向上突破勢頭，特別是其AI產品可望於第四季進入收成期
-金山辦公第三季歸屬股東淨利潤8.6億元，增長29.9%
-金山於上半年已錄得扭虧為盈，主要由於《劍網3》在遊戲玩法及內容持續創新的推動下表現強勁
-摩根士丹利認為，金山軟件的AI產品表現似乎強勁，料於今年第四季或明年年初推出
金山軟件旗下AI產品踏入收成期
金山軟件（03888）績後可望重燃向上突破勢頭，特別是其AI產品可望於第四季進入收成期，該股於32元受阻已一段時間，最新一份季績有望成為突破助燃劑，上望挑戰35元阻力，下站再看42元大關。 金山軟件第三季業績早有強勢跡象，公司早前於10月份公布，附屬金山辦公（688111.SH）於9月止首三季度業績，實現營業收入32.7億人民幣（下同），按年增加17%。歸屬股東淨利潤8.6億元，增長29.9%，每股收益1.94元。
而於今年上半年，金山軟件已錄得扭虧為盈，轉賺2.5億元。其中，來自辦公軟件及服務業務的收益為21.73億元，較上年同期增長21%。該增長主要是由於金山辦公集團國內個人辦公訂閱業務以及機構訂閱業務的可持續增長；來自網絡遊戲及其他業務的收益為19.91億元，按年增長5%。主要由於《劍網3》在遊戲玩法及內容持續創新的推動下表現強勁，部分被《劍俠世界3》及《劍網1：歸來》等現有手遊的收益自然下降所抵銷。
中金報告，預計金山軟件第三季收入按年增長10%至20.1億元；營運利潤料達到3.68億元，營運利潤率18.2%，按年大致持平。該行對金山軟件今明兩年收入和盈利預測大致維持不變。由於行業平均估值下降，目標價下調7%至40港元，維持「跑贏行業」評級。
值得一提的是，此前摩根士丹利已提醒投資者要關注金山軟件，該行指出，要留意金山軟件推出的AI產品變現情況。該行引述管理層指出，金山辦公所即將推出的WPS AI，將參考Notion AI產品定價策略，反映ARPU（每用戶平均收入）將會有雙倍增長，管理層亦對WPS AI變現上升空間看法樂觀。 大摩認為，金山軟件的AI產品表現似乎強勁，料於今年第四季或明年年初推出，取決於該公司大語言模型何時獲批許可證明。
#金山軟件 #人工智能 #劍網 #巾幗英雄傳 #HKFAA #炒股幫 
