《金星滙》第001期封面故事:港企紛赴美上市

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赴美上市
服務全球逾百服裝品牌
即亮集團登陸納斯達克

踏入2024年,港股市場依然一蹶不振,恒指1月累跌9.2%、排名全球第二(倒數),僅次於倒數第一的深成指,是繼2016年後最差的新年開局。大市持續低迷,令港股集資能力亦大受考驗。截至1月31日,港交所合共有5家主板公司掛牌上市,總集資額約21億港元。

不過,於5家上市公司的招股反應看來,不少國際配售皆僅僅足額,其中經緯天地(02477)雖然只是1.25億總集資額的蚊型股,但其國際配售仍然未能足額,反而要靠公開發售來消化國際配售的部分配額。而同於1月份上市的速騰聚創(02498),則反過來,公開發售認購額僅及原定配額的0.58倍,而要將部分額度重新分配至國際配售,令到本來認購倍數不高的國際配售的認購「中籤率」高達94.8%。(見表一)

表一:1月份港交所主板新上市公司招股結果

上市編號 股份名稱 公開發售結果 國際配售結果 定價 現價 變動
(倍) (倍) HK$ 2/2收市價 %
02498 速騰聚創 0.58 1.28 43.00 40.7 -5.35%
06959 長久股份 11.67 1.07 5.95 7.15 20.17%
02453 美中嘉和- H 股 1.99 1.02 14.28 11.96 -16.25%
02503 中深建業 58.44 1.09 1.00 1.42 42.00%
02477 經緯天地 28.64 0.97 1.00 3.08 208.00%

至於「由亂而治」的港交所創業板,更是門堪羅雀,截至2024年1月底,除了2家仍在「處理中」的申請之外,其餘4家於去年申請往創業板上市的申請3家已經失效,另外1家則主動撤回申請。

單月4港企納斯達克上市 即亮股價表現佳

創業板上市申請屢屢失效,主板上市反應不佳,有意上市的本港企業只好另覓出路,上市門檻較為寬鬆、成交較為活躍的美國納斯達克也因而就為港企「出海」的首選目的地。

一般來說,在納斯達克掛牌上市的公司以高科技公司為主,這些科技大公司包括蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、特斯拉等等,不過近年來也有不少涉及資本與技術密集型的產業如製藥、影視、體育、電玩、諮詢等類別的企業上市。而在剛過去的一月,總共有13家公司於納斯達克上市,其中有4家為香港企業(見表),行業包括諮詢、硬件生產、系統服務以及服裝材料供應商,其中即亮集團(納斯達克上市代碼:JL)上市至今已累升逾140%,為13家新上市公司中股價表現最好的上市公司之一。

表二:1月份於納斯達克上市港企表現

股份代碼 上市公司簡稱 上市日期 定價 最高價 最低價 2月2日收市價 變動
美元$ 美元$ 美元$ 美元$ %
ROMA ROMA GREEN FINANCE (羅馬綠色金融) 2024-01-09 4.00 11.800 0.680 0.905 -77.38%
CCTG CCSC Technology 2024-01-18 4.00 30.000 3.110 5.170 29.25%
SUGP SU Group (榮志集團) 2024-01-24 4.00 4.720 2.831 3.320 -17.00%
JL J-Long Group (即亮集團) 2024-01-24 5.00 16.000 6.140 12.700 154.00%

 

(納斯達克今年1月份共有13家公司上市,其中4家為香港企業。)

擁逾30年行業經驗 服務逾100個國際品牌

剛於1月24日上市的香港企業即亮集團,是香港知名的反光和非反光服裝輔料經銷商,產品包括熱轉印、織物、編織標籤和膠帶、縫紉徽章、滾邊、拉鍊頭和拉繩。據即亮集團於納斯達克存檔的招股書描述,即亮集團於1985年已經成立,在服飾業擁有近30年的經驗,在丹麥、義大利和美國皆已建立銷售網絡。目前,集團已為全球100多個國際品牌提供服務,包括外套和運動服品牌、制服和安全工作服品牌以及時尚品牌。

自2000 年以來,即亮集團一直是 3M反光材料Scotchlite的授權經銷商,並根據全球品牌客戶要求提供特定規格形狀的材料及方案。據招股書提供數據,截至2023年3月份,即亮集團總收入達到3829萬美元(約2.99億港元),淨利潤達到665.6萬(約5205萬港元),較2022年同比增長48.5%。

以即亮集團的財務業績,理論上足夠在港股上市,為何公司最後決定往美股上市而放棄在香港上市呢? 公司執行董事兼行政總裁Edwin Wong表示,XX。

即亮集團的上市招股價定為5美元,股份發售同時包括出售新股及舊股,其中新股1,400,000股、舊股8,910,000股,分別佔上市後總股數4.46%及28.38%。據Edwin Wong表示主要原因是公司的主營業務產生足夠的正現金流,因而希望透過上市,讓早期投資公司的股東可以退出,同時引進更多元化的投資者結構。至於是次集資所得,約30%將用於投資或收購對其他反光材料分銷商或供應商以及上下游業務以擴大業務;其餘40%將分別用於擴大產品設計及開發團隊以及增加倉儲能力。

「除了增聘香港的銷售及行銷團隊、增加營銷力度之外,我們將聘用更多具有產品設計經驗且擁有服裝品牌工作經驗的人員,定期進行市場分析,以為服飾品牌客戶識別消費服飾及運動服、制服及安全工作服及外套市場的最新趨勢,確保集團產品在其服裝產品中的設計、應用和使用。」

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