比特幣牛市還是回調？
比特幣牛市與穩定幣流動性激增
踏入2024年最後一季，加密貨幣市場能否再次迎來強勢回升？比特幣的回調幅度相對淺，且與歷史牛市走勢相一致，穩定幣流動性創下新高，市場對比特幣的強勁增長預期正在升溫。同時，全球金融市場依然面臨多重挑戰，無論是歐洲央行對穩定幣的貨幣政策風險，還是巴西和韓國的穩定幣發展，這些動態都讓投資者需要重新評估未來的市場風險和機遇。
比特幣牛市的跡象：歷史牛市再現？
根據 Glassnode 的最新報告，比特幣的近期走勢顯示出與歷史牛市的高度一致性。報告指出，近期比特幣的回調幅度相對較淺，這與過去牛市階段中的典型特徵相符。在歷史牛市中，比特幣價格往往會出現短暫的回調，然後快速反彈，這表明市場的多頭力量依然強勁。
此外，市場分析還指出，隨著穩定幣流動性創下歷史新高，市場上的巨鯨交易活動明顯增加。這一現象顯示，市場資金正準備進場，尤其是當穩定幣如 Tether（USDT）和 USD Coin（USDC）的流動性增加時，這往往是比特幣價格即將上漲的重要信號之一。
然而，比特幣市場的強勁勢頭並不代表沒有潛在風險。例如，近日有消息指出，大約54.2萬枚以太坊（ETH）來自過去的 PlusToken 騙局，並被轉移到交易所。加上美國政府可能很快會因法院判決而根據程序出售當年SilkRoad所沒收的6萬多枚比特幣（現價值40多億美元），這些資產一旦出售，可能會對市場產生巨大短期和中期的壓力。因此，儘管比特幣的長期牛市趨勢仍然看好，投資者仍需警惕市場中的潛在波動因素。
穩定幣流動性激增：推動比特幣價格上漲的潛力
穩定幣的流動性增長成為了推動比特幣價格上升的重要催化劑之一。根據最新數據，全球穩定幣的流動性達到創紀錄水平，穩定幣的流動性增長對比特幣等加密資產的價格走勢產生了積極影響。穩定幣提供了資金在市場中的快速流動性，當投資者持有大量穩定幣時，這往往意味著他們正準備在適當時機進行購買，從而推動比特幣的價格上漲。這種現象在過去幾次牛市中都有所體現，而本次穩定幣流動性的激增進一步鞏固了市場對比特幣持續上漲的信心。
此外，巴西和韓國最近推出的與當地貨幣掛鉤的穩定幣也進一步推動了全球穩定幣的發展。這些新興市場的穩定幣發展顯示出，全球對穩定幣的需求正在擴大，尤其是在那些面臨貨幣波動風險的國家。這將進一步推動穩定幣的流動性增長，並為比特幣和其他加密貨幣提供額外的上漲空間。
歐洲央行對穩定幣的警告：貨幣政策風險上升
儘管穩定幣在加密市場中表現強勁，但歐洲央行（ECB）對穩定幣的貨幣政策風險表示了擔憂。根據報導，ECB 認為，穩定幣可能對傳統的貨幣政策工具構成挑戰，特別是在控制貨幣供應和維護金融穩定方面。ECB 指出，如果穩定幣在市場中大規模流通，並且開始取代傳統貨幣的角色，這將對中央銀行的貨幣政策框架帶來顯著影響。
ECB 的這一警告顯示出，隨著穩定幣的使用範圍和規模不斷擴大，全球金融監管機構將加大對其的關注和監管力度。這對於加密貨幣市場來說既是一個風險，也是推動合規化發展的契機。儘管監管壓力可能會在短期內對市場帶來一定的波動，但長期來看，這將有助於穩定幣和加密貨幣的健康發展。
金融市場的其他動態：黃金、股市與外匯市場的走勢
除了加密市場外，全球傳統金融市場近期也出現了一些值得關注的動向。首先，黃金價格在近期的波動中仍然表現穩健，繼續成為投資者應對全球經濟不確定性的首選避險工具。隨著美國經濟數據表現疲軟，市場對美聯儲進一步放寬貨幣政策的預期上升，這進一步推動了黃金價格的上漲。
在股市方面，全球股市在經濟數據的波動中表現分化。美國股市近期創新高，得益於科技股的強勁表現和市場對經濟刺激措施的預期；但歐洲和亞洲市場則因經濟前景的不確定性而表現相對疲軟。
外匯市場則受到美元走弱的影響，特別是美聯儲的貨幣政策和全球經濟數據疲軟，使得美元指數連續走低。這一走勢對黃金和其他資產價格構成了支撐，同時也推動了其他貨幣如歐元和日元的升值。
比特幣和黃金的雙重避險策略
在全球市場面臨通脹壓力、經濟增長放緩以及地緣政治風險加劇的背景下，投資者可以通過靈活配置比特幣和黃金，實現多樣化的風險對沖和資產保值策略。這不僅能夠在市場上行階段獲得更高的回報，也能在市場波動中提供更加穩健的防護。
比特幣牛市與穩定幣激增，黃金持續保值
總結來看，比特幣的市場走勢顯示出牛市跡象，但全球地緣政治風險和潛在市場波動可能會帶來短期調整。10月份比特幣一直守穩6萬美元關口，市場仍欠中個能令幣價飆升理由，Uptober 能否成真拭目以待。不過，渣打銀行數位資產研究主管 Geoffrey Kendrick 於近日受訪指出，假設川普勝選，將有助於 Solana (SOL) 於 2025 年超越以太幣 (ETH) 和比特幣 (BTC)，成為漲幅最強的加密貨幣。他也大膽預測，不論誰當選，比特幣都有望在 2025 年突破 20 萬美元大關。 
