DeepSeek的崛起，在全球資本市場掀起一波科技浪潮。近日，很多大行包括高盛、德意志銀行、美國銀行、貝萊德等多家外資機構紛紛表達了對中國資產和A股市場的看好態度，中國資產的價值馬上被重估。在海外市場上，近期多隻中國股票ETF顯著上漲，資產規模創出新高或者接近歷史高點。在A股和港股市場，外資機構密集調研並加倉科技公司。
另外，DeepSeek熱潮和春節消費數據超預期促使投資者情緒更加樂觀，帶動港股估值提升。中長期看，港股行情仍取決於基本面情況，隨著新質生產力發展和國內促消費政策實施，港股公司盈利預計穩中有增。展望未來，港股預計震盪上行。第一，科技板塊依然具備較高投資機會。第二，在國內擴內需、穩消費等政策刺激下，當前估值水平相對較低的港股消費股有望上漲。第三，在海外不確定因素擾動下，港股高股息策略仍具備吸引力，尤其是積極進行市值管理的央企高股息標的。
春節後市場的資金回流，疊加DeepSeek主題行情，僅以目前的宏觀預期，A股依然存在一定的向上動量。下一階段，主要關注兩會及相關政策預期；基本面上，則要關注一季報，供需首先改善的企業可能會存在相對明確的投資機會。板塊方面，除了科技成長外，消費亦值得關注，在國補的繼續推動下，看好家電、汽車、電商等板塊的投資機會。
